La séance asiatique a été marquée par un léger retour de la propension au risque. Le Nikkei a gagné 1.98% et le Hang Seng 0.38%. Le reste de l'Asie boursière a également progressé, à l'exception du Shanghai Composite, en recul de -0.96%. Les futures sur actions européennes et américaines pointent vers une ouverture stable ou en léger repli. Sur les marchés des changes, le dollar reste sur la défensive, mais l'euro s'est révélé incapable de conserver les gains engrangés plus tôt. Hier, l'EURUSD a rebondi à 1. 1536, avant de retomber dans la zone des 1.1460. L'USDJPY a, dans un premier temps, grimpé à 11801 avant d'être ramené à 117.48 par les vendeurs. L'AUDUSD est revenu à 0.7847 et effacé toutes les pertes accusées post-RBA. La résistance clé des 0.7855 est à surveiller. Les devises asiatiques ont regagné du terrain face au dollar, les KRW, TWD, INR et CNY s'inscrivant toutes à la hausse. Les cours des matières premières se sont repris sous l'impulsion des mouvements sur le pétrole. Il ne s'agit toutefois pas d'un changement structurel dans les fondamentaux, la correction semble être due à des prises de bénéfices. La reprise devrait avoir une portée limitée.
Le nouveau plan de restructuration de la dette d'Athènes reste au centre de l'attention. Cette nuit, le Financial Times a rapporté que la BCE n'autorisera pas la Grèce à émettre une nouvelle dette à la fin du mois, ce qui mettrait le pays dans une situation difficile puisque le plan d'aide international s'achève fin février. Le ministre des Finances Yanis Varoufakis, qui se refuse toujours à négocier avec la troïka, a suggéré aux dirigeants européens un financement de court terme via la vente de bons du Trésor de court terme d'un montant de 10 milliards d'euros. Ce financement "de relais" couvrirait les trois prochains mois, le temps d'élaborer un nouveau plan d'aide. D'après certaines sources, cependant, la BCE, qui contrôle les termes des émissions de dette nationales, n'approuvera pas une augmentation de 15 milliards d'euro du plafond actuel. L'EURUSD voit un retournement de la tendance baissière de court terme et a franchi le plus haut des 1.1425 pour s'acheminer vers les 1.1525, retracement Fibonacci à 23.6% d'octobre 2014. Cela laisse entrevoir une poursuite de la phase de correction vers les 1.1775.
Au chapitre des données, la Chine a publié le PMI des services HSBC de janvier pendant la séance asiatique. L'indice est ressorti à son plus bas niveau depuis juillet 2014, à 51.8 contre 53.4 en décembre, tandis que le PMI composite a perdu 0.4 points pour s'établir à 51.0 en janvier. La PBoC a fixé l'USDCNY à 51pips plus bas, à 6.1318. Au Japon, les rémunérations des salariés ont augmenté de 1.6% a/a en décembre, conformément aux estimations, mais en hausse par rapport au 0.1% (après révision) enregistré en novembre. L'augmentation des revenus des salariés conjuguée au ralentissement de la baisse des salaires réels est un signe positif, mais nous craignons que les perspectives d'une croissance durable des salaires sans vrai changement structurel soient limitées. En Australie, l'indice NAB de confiance des entreprises a reculé à 2 au quatrième trimestre, tandis que l'indice AIG de performance des services s'est amélioré à 49.9 en janvier, contre une précédente contraction de 47.5.
Aujourd'hui, les traders suivront les PMI finaux de la zone euro, qui devraient s'avérer globalement identiques à l'estimation flash, soit des indices des services et composite à 52.3 et 52.2 respectivement en janvier. Le PMI des services britannique de janvier est anticipé en hausse à 56.6 contre 56.2. Le rebond du GBPUSD visera le haut du range à 1.5280, où l'attend une importante poche d'offres. Aux Etats-Unis, le rapport ADP devrait annoncer la création de 220k emplois (suggérant230k pour les chiffres de l'emploi de vendredi). L'ISM non manufacturier de janvier est attendu en décélération à 54.5.