Facebook (NASDAQ:FB) va publier ses résultats trimestriels aujourd'hui après la clôture du marché US. Le géant des médias sociaux devra afficher des résultats impressionnant pour espérer regagner la confiance des investisseurs, qui a été ébranlée par des scandales concernant les atteintes à la vie privée, ainsi que par la menace de réglementations gouvernementales plus strictes et des coûts croissants.
La majorité des analystes de Wall Street espèrent cependant que le pire est passé pour les actions de Facebook et que ses résultats du troisième trimestre permettront de dissiper tout doute sur le leadership de Mark Zuckerberg et prouvera qu'il est capable de sortir la société de sa la phase délicate dans laquelle elle se trouve actuellement.
Cependant, nous pensons qu’il reste encore beaucoup de chemin à parcourir pour rendre la plate-forme de Facebook acceptable pour les régulateurs, qui veulent que la société montre qu’elle dispose de toute l’infrastructure nécessaire pour mettre fin à la propagation de fausses informations, ainsi qu’aux interventions à but politique.
Pour y parvenir, Facebook devra dépenser plus d'argent. La société devra recentrer son attention et ses ressources sur la sécurité et la fiabilité de son réseau. La hausse des coûts constitue donc la plus grande menace pour les perspectives à court terme de Facebook.
Après le scandale dévastateur de Cambridge Analytica plus tôt cette année, la société a récemment révélé un autre piratage impliquant des millions de personnes. Le réseau fait également face à des allégations selon lesquelles il aurait cherché à avoir accès aux données clients des sociétés financières.
Les actions Facebook, qui ont clôturé hier à 142 $, se négocient à leur plus bas niveau depuis mai 2017. Les actions devraient rester sous pression en raison de la hausse des coûts, ainsi que du ralentissement de la croissance des nouveaux abonnés au quatrième trimestre.
Bien que nous n'ayons pas encore pu observer de recul important des recettes publicitaires, Facebook devra parvenir à monétiser rapidement ses autres propriétés, dont Whatsapp, afin d'alimenter la croissance future et compenser le manque à gagner potentiel.
Les analystes anticipent une hausse de la croissance des utilisateurs
Les coûts, les recettes publicitaires et le nombre d'utilisateurs sont les trois principaux points sur lesquels les investisseurs doivent se concentrer lorsque Facebook publiera ses résultats aujourd'hui. Selon les estimations des analystes, le nombre d’utilisateurs actifs mensuels de Facebook devrait atteindre 2,28 milliards de dollars au troisième trimestre, après 2,23 milliards au T2.
Son chiffre d'affaires du troisième trimestre est anticipé à 13,8 milliards de dollars, en hausse de 34% par rapport à l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation devrait s’afficher à 5,79 milliards de dollars, selon les estimations des analystes établies par Bloomberg.
Facebook reste malgré tous les scandales la plate-forme des annonceurs en ce qui concerne les médias sociaux. Tant que Facebook pourra inciter les utilisateurs à revenir sur son réseau, les investissements publicitaires continueront probablement d’affluer, ce qui permettra à l'entreprise d'investir dans des solutions à ses problèmes.
Néanmoins, la société a encore du chemin à parcourir pour prouver qu’elle peut réellement se redresser durablement. Alors que les actions se négocient maintenant au plus bas de ses 52 semaines, soit 35% de moins que son plus haut niveau sur la période (219 $), les investisseurs craignent que la croissance de son principal réseau stagne, alors que les sources futures de croissance sont moins rentables.
Autre mauvaise nouvelle pour l’entreprise: le troisième trimestre a été mouvementé pour Facebook. On peut citer des départs de dirigeants, une nouvelle affaire de violation de la vie privée, des menaces de réglementation plus strictes pour éviter la désinformation, en prévision des élections clés de mi-mandat aux États-Unis.
Il y a trois mois, Facebook a surpris Wall Street avec un chiffre d'affaires en baisse au deuxième trimestre et un avertissement selon lequel la croissance ralentirait tandis que les dépenses augmenteraient.
Plus tard dans la journée, les investisseurs suivront donc de très près les chiffres du T3, en croisant les doigts pour que la société éviter une nouvelle mauvaise surprise.
Faut-il miser sur les actions Facebook ?
Le nombre d’utilisateurs actifs de Facebook devrait atteindre 2,28 milliards au troisième trimestre, contre 2,23 milliards les trois mois précédents, selon les estimations des analystes établies par Bloomberg.
Si Facebook peut effectivement prouver que les utilisateurs reviennent sur son réseau social, son action devrait reprendre le chemin de la hausse.
Cependant, nous n’estimons pas que cela se confirmera en 2018. Nous recommandons donc aux investisseurs de rester sur la touche jusqu'à ce que nous puissions affirmer en toute confiance que le pire est passé pour ce géant des médias sociaux.