- JPMorgan Chase doit publier ses résultats du troisième trimestre vendredi avant l'ouverture du marché.
- Dans cet environnement économique complexe, les résultats du géant financier de Wall Street ne devraient pas donner un grand coup de fouet à son action en baisse.
- Le prêteur a temporairement suspendu ses rachats d'actions en juillet afin de se préparer à faire face à d'éventuels vents contraires économiques.
Alors que la saison des résultats du troisième trimestre 2022 débute cette semaine, les résultats des principales banques américaines pourraient montrer que leurs revenus issus des opérations de banque d'investissement se tarissent rapidement, tandis qu'elles profitent de la volatilité du marché des actions, des obligations et des matières premières, dopant ainsi leurs revenus de négociation.
Dans cet environnement économique complexe, il est peu probable que les résultats des grandes banques de Wall Street donnent un coup de fouet à leurs actions en déclin, qui sont assaillies par les inquiétudes liées à l'affaiblissement de l'économie, au ralentissement des prêts et à l'effondrement des marchés financiers.
Le KBW Bank Index a perdu environ 26 % depuis janvier, le risque d'une récession prolongée assombrissant les perspectives du secteur.
Source : Investing.com
Au cours d'une semaine riche en résultats de différents secteurs, je me concentrerai particulièrement sur JPMorgan Chase (NYSE :JPM), le plus grand prêteur américain, afin d'avoir un aperçu de la santé des consommateurs américains et de ce qui attend l'économie en général. L'action JPM a perdu plus d'un tiers de sa valeur cette année.
Selon les prévisions du consensus des analystes, JPM fera état de revenus en hausse d'environ 8 % par rapport à la même période de l'année précédente. Toutefois, le bénéfice par action devrait chuter d'environ 20 % pour s'établir à 2,88 dollars par action, principalement en raison d'une baisse importante de l'activité de banque d'investissement.
Les conditions de marché incertaines, qui entravent les opérations de fusion et d'acquisition et les introductions en bourse, ont néanmoins été une aubaine pour les bureaux de négociation de la banque. Le consensus des analystes prévoit un bond de 12 % du chiffre d'affaires de JPMorgan dans le domaine des instruments à revenu fixe, des devises et des matières premières.
Les analystes de Citi s'attendent également à ce que JPMorgan augmente ses prévisions de revenus d'intérêts nets, qui ont déjà été relevées au trimestre dernier, car la banque a été plus disciplinée dans le déploiement de ses liquidités par rapport à ses pairs.
Le modèle économique diversifié de JPM et sa position de leader dans les nombreux domaines des opérations bancaires sont peut-être les principales raisons pour lesquelles le prêteur n'a pas connu une vague de révisions à la baisse de ses estimations de bénéfices, selon les données fournies par InvestingPro+.
Source : InvestingPro+
Malgré l'ampleur de ses opérations, il est peu probable que l'action JPM soit renforcée par les résultats de cette semaine, étant donné l'incertitude économique et le risque de récession qui maintiennent les investisseurs sur la touche.
Le prêteur a temporairement suspendu ses rachats d'actions en juillet afin de répondre à des exigences de capital plus élevées et de se préparer à faire face à d'éventuels vents contraires économiques. Le PDG Jamie Dimon a mis en garde contre un "ouragan" économique, citant les défis auxquels la Réserve fédérale est confrontée alors qu'elle tente de maîtriser l'inflation.
Lors de la conférence téléphonique, j'aimerais en savoir plus sur les perspectives de la direction concernant les réserves pour pertes sur prêts et les pertes de crédit prévues, ainsi que sur la capacité du prêteur à reprendre les rachats d'actions.
Divulgation : Au moment de la rédaction, l'auteur ne possède pas les actions mentionnées dans ce rapport. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.