Le rallye spectaculaire des marchés boursiers depuis la fin de l'année dernière a déclenché un puissant cycle d'appétit pour le risque. La confiance accrue dans l’économie, l'optimisme croissant quant à la poursuite de la hausse des actions - il est facile pour les traders de se laisser prendre dans ce tourbillon et de perdre de vue la cause et l’effet.
Cet appétit accru pour le risque a provoqué un effondrement de l'Or. Ce qui est particulièrement remarquable, c’est que l’Or a chuté en même temps que le Dollar. C'est inhabituel: dans l'ordre normal des choses, la matière première évolue à l'opposé de la monnaie.
Cependant, le métal jaune est en baisse depuis six jours alors que le Dollar a baissé pendant les deux derniers jours. En effet, le billet vert recule depuis son sommet du 2 avril. L'Or a également baissé depuis. En d’autres termes, même la faiblesse du Dollar, rendant indirectement l’Or moins cher, n’a pas aidé à faire monter le prix de la matière première.
Cette corrélation inhabituelle nous suggère que la faiblesse du métal précieux persistera et les schémas techniques présentés dans le graphique ci-dessous étayent cette conclusion.
Graphique offert par TradingView
L'Or a complété un sommet en Epaule-Tête-Epaule après être tombé en dessous de la ligne de cou, la ligne qui relie les creux d’un range depuis le début de l’année, à la période où les actions ont décollé. Le RSI et le MACD ont tous deux fourni un avertissement aux analystes techniques lorsqu'ils ont divergé de la hausse des prix observée en janvier-février.
Enfin, les Moyennes Mobiles 50 et 100 jours ont alerté les traders d'une cassure baissière, en échouant à soutenir prix.
Stratégies de Trading - Configuration de positions de vente
Les traders conservateurs attendraient que le prix tombe en dessous de la Moyenne Mobile 200 jours, au niveau psychologique autour de 1 250$. Ensuite attendre un rebond qui démontrerait que la MM fournit une résistance, avec au moins une longue bougie rouge, engloutissant une bougie verte ou une petite bougie de l'une ou l'autre couleur.
Les traders modérés pourraient attendre que le prix rebondisse sur la MM 200 jours et revienne sur la ligne de cou, pour une meilleure entrée et sans nécessairement une preuve de tendance.
Les traders agressifs peuvent entrer un short maintenant ou attendre une correction à la hausse pour minimiser leur exposition.
Exemple de position
Entrée: 1 280$
Stop-Loss: 1 285$, au-dessus de la ligne de cou
Risque: 5$
Objectif: 1 260$
Bénéfice: 20$
Ratio Risque/Bénéfice: 1:4