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L'investisseur intelligent se concentre uniquement sur ce qu'il peut contrôler

Par Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)Marchés boursiers28/06/2022 11:15
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L'investisseur intelligent se concentre uniquement sur ce qu'il peut contrôler
Par Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  28/06/2022 11:15
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J'ai été très frappé ce matin par la discussion sur l'image ci-dessous :

Source: Twitter
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En particulier, les gens étaient divisés entre ceux qui pensent que 2022 sera effectivement un nouveau 2008 (avec des drawdowns de 50-60% pour être clair) et ceux qui pensent que le marché va bientôt redémarrer pour continuer sa tendance haussière.

Cela ne peut évidemment que me faire sourire, car répondre à cette question avec certitude (comme beaucoup essaient malheureusement de le faire) reviendrait à prédire l'avenir.

Donc, une fois de plus, dans des phases de marché très volatiles, les gens paniquent au lieu de rationaliser. Ils essaient en quelque sorte de "contrôler" les mouvements des graphiques, les indicateurs économiques, les paroles des banquiers centraux, quel est l'intérêt de tout cela ?

Tous ces éléments sont incontrôlables, car même si nous pouvons deviner que Powell augmentera les taux de 0,5 % lors de la prochaine réunion, l'effet que cela pourrait avoir sur les marchés est loin d'être acquis. Alors pourquoi perdre du temps et de l'énergie pour des choses inutiles ?

Voici donc ce que nous devrions faire à la place et ce que nous pourrions contrôler :

  • Nos objectifs économiques et financiers
  • Notre répartition des actifs
  • Notre pourcentage consacré à l'épargne et à l'investissement
  • Notre capacité à attendre et à avoir un horizon suffisamment long pour investir

Fin.

Il n'y a pas d'autres choses sur lesquelles nous pouvons agir directement et changer, nous devons toujours nous le rappeler.

Ci-dessous, je montre la tendance (deux périodes de 40 ans chacune) avec les rendements annualisés des actions, des obligations, de la valeur de l'inflation et d'un portefeuille 60/40 (60 actions et 40 obligations).

Source: NYU Shiller
Source: NYU Shiller


Or, un tel portefeuille, au cours de la première période (où l'inflation était presque deux fois plus élevée qu'auparavant) a tout de même dégagé un rendement annuel composé net de 3,3 % (8 % moins l'inflation à 4,7 %).

Que fallait-il faire pour y parvenir ? Suivre les différents conflits, les crises pétrolières, s'inquiéter du nifty-fifty ou quoi ? Aucune de ces réponses.

Gagnez de l'argent, épargnez, créez un portefeuille composé à 60 % d'actions et à 40 % d'obligations (S&P 500 et Treasuries par exemple), rééquilibrez chaque année (ramenez les pondérations à 60/40) et attendez. Ah oui, il fallait encore faire une chose importante, sans se soucier de ce qui se passait entre-temps. Je peux vous dire que faire cette dernière chose est compliqué pour 90% des investisseurs.

Maintenant, par souci d'exhaustivité, j'ai inclus le même portefeuille que même un investisseur non américain pourrait reproduire, c'est-à-dire 60% MSCI World et 40% Global Aggregate (avec 2 ETF très banals).

Source: Fida WS
Source: Fida WS


Ici encore, sur 10 ans, nous constatons que le rendement annualisé a été de près de 8%.

Encore une fois :

  • Objectifs de vie (capital plus que doublé en 10 ans, faire ce qui dépend de la personne)
  • Répartition stratégique des actifs (60 actions et 40 obligations, rééquilibrage annuel)
  • Allocation tactique d'actifs (actions sur MSCI World, obligations sur Global Aggregate)
  • Temps et patience (une décennie)

Tout le reste, laissez-le aux journaux, aux diseurs de bonne aventure, aux managers. Vous vous concentrez sur ce que vous pouvez contrôler.

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" Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil ou une recommandation d'investissement en tant que tel et ne vise en aucun cas à encourager l'achat d'actifs ". Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif, est évalué à partir de multiples points de vue et est hautement risqué et que, par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à votre charge."

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Commentaires (6)
Georges Matuvu
Georges Matuvu 01/07/2022 11:57
Sauvegardé. Afficher les Eléments sauvegardés.
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Excellent article!
Faty Mboh
Faty Mboh 28/06/2022 17:14
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très bonne discours
28/06/2022 17:08
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Georges Bnr
Georges Bnr 28/06/2022 16:42
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Cette analyse est valable pour du swing trading.
chris chris
chris chris 28/06/2022 15:18
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une méthode, ça marche aussi si on achète du Air liquide
laurent solomé
laurent solomé 28/06/2022 11:24
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