L'obligation Coty d'une durée résiduelle de trois ans reprend des couleurs sur le marché secondaire. Après avoir touché 80% du nominal, l’emprunt de la maison-mère des parfums Marc Jacobs ou des produits de beauté Rimmel se négocie désormais aux alentours de 89%. Le rendement s’élève à 8,5%, en ligne avec le rating "B" ("High Yield") chez Standard & Poor’s.
Le rebond des prix de l’emprunt s’inscrit dans le sillage des annonces récentes du fabricant américain de cosmétiques, et plus particulièrement de la signature avec le fonds d’investissement KKR (NYSE:KKR) de la cession d’une participation majoritaire dans son activité de beauté professionnelle et coiffure. Celle-ci inclut les marques de produits capillaires Wella et Clairol et les vernis OPI.
KKR qui a l’expérience des investissements dans les entreprises de marques de grande consommation va investir immédiatement 750 millions de dollars dans Coty, via des actions préférentielles convertibles. KKR va également prendre 60% du capital de Wella, devenue alors une société indépendante, le solde restant aux mains de Coty. La cession d’une partie de la participation dans Wella, pourrait rapporter jusqu’à 3 milliards de dollars à Coty, lit-on dans le communiqué annonçant l’opération. À noter qu’au moment de la signature de la transaction sur Wella, KKR investira 250 millions de dollars dans Coty, via des actions préférentielles convertibles.
Ces transactions entraîneront un désendettement important du bilan de Coty, indique le fabricant américain de cosmétiques.
Coty a aussi annoncé des mesures d’économie pour 700 millions de dollars et la suspension dividende.
L’entreprise prend des mesures drastiques pour se désendetter et se positionner pour le long terme, a commenté un intervenant de marché.
Fort de ses nombreuses marques en portefeuille, Coty revendique la place de numéro 1 mondial sur le marché des parfums (Marc Jacobs, Calvin Klein, Chloé…) de numéro 2 sur les produits vendus en salon de coiffure (Wella, OPI…) et de numéro 3 du maquillage (Bourjois, Rimmel…).
Sur base des derniers résultats annuels, on apprend que l’entreprise a réalisé l’année dernière un chiffre d’affaires de 9 milliards de dollars. Sa capitalisation boursière tourne autour de 3,3 milliards de dollars.