L’espoir d’une intervention des banques centrale en soutien des marchés?

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La plupart des bourses asiatiques ont terminé dans le vert ce mercredi matin. A la clôture, l’indice Nikkei avançait de 0,88% à 8 881,16 points, tout comme le Shanghai Composite Index avec un gain de 0,24% à 2162,80 points. Le Hang Seng Index glissait en revanche de 0,19% à 20,034.54 points. Les investisseurs espèrent toujours que de nouvelles mesures de soutien à l’économie seront décidées par les différentes banques centrales. Les sociétés fortement exportatrices ont bénéficié de ces espoirs. Les constructeurs automobiles nippons Nissan et Honda ont tous les deux fini en hausse, de 1,30% et 1,44% respectif. Sharp a quant à lui avancé de 2,73%. Les opérateurs attendent désormais les chiffres économiques chinois qui doivent être publiés demain.

Wall Street a suivi la tendance européenne hier soir, également dans l’espoir d’une intervention des banques centrales. Le Dow Jones a en effet pris 0,39% à 13 168,60 points et l’indice Nasdaq s’est adjugé 0,87% pour se hisser au-dessus des 3000 points symboliques à 3 014,86 points très exactement. Dans une journée marquée par l’absence de statistiques économiques importantes, le président de la Réserve Fédérale de Boston, Eric Rosengren, a appelé la Fed à lancer un programme de rachats d'obligations plus intensif (QE3) jusqu'à ce que l'économie américaine finisse par redémarrer. Pour terminer sur les valeurs, Chesapeake Energy, le deuxième producteur de gaz naturel aux Etats-Unis, et Marsh & McLennan, le courtier en assurances américain, ont vu leurs résultats trimestriels salués par les investisseurs.

En Europe, l’agence de Notation Standard & Poor’s a confirmé la note CCC à la Grèce mais dégradé la perspective de stable à négative. Les marchés d’actions européens sont attendus en léger repli ce matin. Le CAC 40 et le DAX pourrait perdre environ 0,2% dans les premiers échanges. Le FTSE devrait toutefois subir un plus grand recul à l’ouverture, environ 0,7%. Plombant l’indice londonien avec ses déboires judiciaires, la banque britannique Standard Chartered est accusée par l’État de New York d’avoir collaboré dans le plus grand secret avec des établissements financiers Iraniens de 2001 à 2007. Après l’affaire du Libor, la City de Londres s’apprête à essuyer un nouveau scandale.

Forex:
Dans l’actualité des devises, on note ce matin une appréciation du yen face au dollar. Dans un contexte matinal où les places boursières asiatiques affichent des performances mitigées et où les principales bourses européennes devraient ouvrir en léger repli, l’heure est aux prises de bénéfices et au retour temporaire vers des devises plus solides. Après avoir touché 78.74 au plus haut hier, l’USDJPY s’est retourné vers 78.35 ce matin. La Banque du Japon a laissé son programme de rachat d’actifs inchangé à US$ 573 milliards, tout comme son principal taux directeur entre 0 et 0.1%, des résultats pleinement attendus par les analystes.

L’actualité des devises est aussi marquée par la forte appréciation des devises matières premières, comme le CAD et l’AUD. L’USDCAD revient progressivement sur ses plus bas en 4 mois. Le CAD se voit gonflé par le retour de l’appétit pour le risque, ainsi que l’envolée des marchés actions et matières premières (notamment le pétrole). Le loonie s’échange ce matin en dessous de la parité à 0.9980 CAD pour un dollar US.
L’AUDUSD, bien qu’en légère baisse ce matin à 1.0540 (-0.13%), a poursuivi sa progression hier en flirtant avec le palier des 1.06, revenant sur son niveau de mars 2012. Les dernières statistiques ont montré que les approbations de prêts immobiliers ont largement augmenté en juin, donnant un signal positif sur l’amélioration de la santé économique du pays.

Le Kiwi (NZDUSD), affiche une perte plus importante ce matin (-0.5%) à 0.8120, même si sa tendance a été très positive depuis le mois de mai (+9%). Les propos du Premier Ministre John Key, indiquant qu’il y’avait des possibilités d’abaisser les coûts d’emprunts, nuisent au rendement du NZD ce matin.

Enfin, l’EURUSD subit la nouvelle dégradation de l’agence de notation Standard and Poor's, qui a abaissé hier la perspective de la note de la dette de la Grèce de "stable" à "négative" en raison des "retards" dans l'application du plan d'économies exigé par les créanciers internationaux du pays. L’EURUSD, après avoir touché 1.2440 hier, retombe dans une zone de soutien aux alentours des 1.2370.

Matières premières:
Hier les cours du pétrole ont terminé en nette hausse, le Brent repassant au-dessus des 110 dollars le baril et le brut léger américain au-dessus des 94 dollars. Ainsi, depuis le début du mois de juillet, le Brent de la mer du Nord s’est apprécié de près de 14 dollars (+14,30%) tandis que le baril de qualité WTI s’est adjugé près de 8 dollars (+12,88%). Cette tendance haussière s’explique notamment par des tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient, la Syrie en tête mais aussi par un certain retour à l’optimisme dans la zone euro. La baisse du billet vert d’environ 1% depuis la mi-juillet a rendu le brut plus attractif. Malgré des chiffres moroses sur les réserves de pétrole aux États-Unis et sur le ralentissement de la croissance mondiale, le marché dénigre pour le moment les inquiétudes sur la demande pour se concentrer sur sa marche en avant. Le rebond sur les cours du brut devrait se poursuivre dans les prochaines semaines avec en catalyseurs, le conflit syrien et une éventuelle intervention des banques centrales pour relancer les économies. Ce matin, à l’ouverture de la séance asiatique les cours étaient en repli marqués par les prises de bénéfices. Le baril de Brent pour livraison septembre prochain se négocie contre 111,76 dollars le baril et le baril américain d’échéance identique s’échange contre 93,24 dollars.

Du côté des métaux précieux, l’once d’or sur le marché spot a dépassé hier en séance le seuil technique des 1615 dollars l’once avec un plus haut intraday à 1618,35 dollars. Dans des volumes d’affaires relativement faibles, la tendance actuelle affichée par le métal jaune reste haussière. D’un point de vue technique, il faudra surveiller attentivement la zone des 1600/1605 dollars en support et celle des 1618/1625 dollars.