S'agit-il d'une tendance ? Un signe des temps ? Ou les deux ?
Ce dont je parle, ce sont les rachats d'actions.
Cette semaine, à Wall Street, on a beaucoup parlé de rachats d'actions. Ils constituent un excellent moyen de maintenir l'intérêt des investisseurs lorsque les bénéfices ne répondent pas aux attentes ou aux performances passées. Ils servent également à dominer les conclusions des appels à résultats qui font les gros titres. Et dans ce marché baissier, c'est le genre de choses que de plus en plus d'entreprises semblent vouloir faire.
Le PDG de Tesla (NASDAQ :TSLA), Elon Musk, a bien sûr donné le coup d'envoi des discussions sur les rachats d'actions la semaine dernière.
Selon certains rapports, M. Musk a évoqué l'idée de mettre en place un programme de rachat d'actions Tesla d'une valeur comprise entre 5 et 10 milliards de dollars lors d'une conférence téléphonique sur les résultats qui a suivi la publication du rapport T3 de Tesla le 19 octobre.
Cette mention n'est pas tombée du ciel. Tesla n'a pas enregistré une performance exceptionnelle au cours du premier semestre de l'année, et son action a chuté d'environ 16 % jusqu'à présent ce mois-ci. Elle a clôturé hier à 214,59 dollars, en hausse de 3,45 % sur la journée.
Source : Investing.com
Et compte tenu des raisons qui expliquent les performances médiocres de Tesla - retards dans la chaîne d'approvisionnement et affaiblissement de la demande de voitures neuves - la probabilité que cette trajectoire baissière de son action se poursuive. Mais un programme de rachat change quelque peu la dynamique, en augmentant la valeur pour les actionnaires et en empêchant les investisseurs d'abandonner le navire.
Mais n'oubliez pas : La seule chose que Musk n'a pas mentionnée lorsqu'il a parlé des rachats, c'est un calendrier. Tout ce qu'il a dit, selon les médias, c'est : "Nous avons longuement débattu de l'idée de rachat au niveau du conseil d'administration. Le conseil d'administration pense généralement qu'il est judicieux de procéder à un rachat. Nous voulons suivre la bonne procédure pour procéder à un rachat."
Tesla a annoncé un bénéfice net de 3,3 milliards de dollars pour un chiffre d'affaires de 21,45 milliards de dollars au troisième trimestre.
Les actions Snap ne reviennent pas en force
Les actionnaires de Snap (NYSE :SNAP) sont un autre groupe qui s'est vu proposer un rachat. Mais ce n'est pas la première fois.
La société de médias sociaux a publié cette semaine un rapport sur les résultats qui n'a ni impressionné, ni répondu aux attentes des analystes. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,11 milliard de dollars, soit moins que les 1,14 milliard de dollars prévus.
Le conseil d'administration, comme il l'a fait à la fin du deuxième trimestre, a autorisé un programme de rachat d'actions avec une limite de 500 millions de dollars. Mais cela fera-t-il l'affaire ?
Depuis son dernier rapport sur les bénéfices au début de l'été, les actions de la société ont perdu environ 30 % de leur valeur.
Nous verrons où cela mènera l'évaluation.
Hier, l'action Snap s'est effondrée, perdant encore 28 % sur la journée pour clôturer à 7,75 dollars. Cela rivalise avec le point le plus bas qu'elle a atteint en 2019.
Source : Investing.com
Les entreprises technologiques en tête du palmarès des rachats
Les entreprises technologiques ont été en tête du classement en ce qui concerne la taille des programmes de rachat proposés en 2022, Apple (NASDAQ :AAPL), Alphabet (NASDAQ :GOOGL), Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Meta (NASDAQ :META) étant en tête du peloton, selon les données de Verity.
Apple a proposé un programme de rachat de 21,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022, soit un peu moins de 1 % de ses actions en circulation. Alphabet a émis une offre de 15,8 milliards de dollars, ce qui constitue un record pour l'entreprise. Pendant ce temps, Microsoft a présenté une offre de 7,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui correspond à son offre du trimestre précédent. Meta a racheté 5,1 milliards de dollars au deuxième trimestre.
De nombreuses entreprises technologiques devant publier leurs résultats au cours de la semaine à venir, il est possible que cette tendance se dessine plus clairement. Un dernier fait amusant : les entreprises technologiques représentent 25 % du marché global.
Lockheed entre dans la danse
Mais, bien sûr, les rachats ne sont pas réservés aux entreprises technologiques.
Lorsque Lockheed Martin (NYSE :LMT) a annoncé ses résultats la semaine dernière - qui était assez spectaculaire - la société a annoncé qu'elle allait augmenter son plan de rachat à 14 milliards de dollars.
L'action Lockheed a bondi d'un peu plus de 8,5 % après la publication des résultats en début de semaine et n'a cessé de grimper depuis, clôturant vendredi à 454 $, soit un gain d'environ 14 % sur l'ensemble de la semaine.
Source : Investing.com
Les gagnants et les perdants de la semaine
Encore une fois, pour tous ceux qui comptent les points, voici les principaux gagnants de la semaine dernière :
Sur le marché S&P 500
- Netflix (NASDAQ :NFLX) : +25.94%
- Schlumberger (NYSE :SLB) : +19.52%
- Intuitive Surgical (NASDAQ :ISRG) : +19.38%
- Lam Research (NASDAQ :LRCX) : +17.32%
- Lockheed Martin (NYSE :LMT) : +16.76%
Sur les NASDAQ Composite
- Mullen Automotive (NASDAQ :MULN) : +62.67%
- Acorda Therapeutics (NASDAQ :ACOR) : 53.59%
- AVEO Pharmaceuticals (NASDAQ :AVEO) : +47.31%
- Aehr Test Systems (NASDAQ :AEHR) : +40.96%
- Clean Energy Fuels (NASDAQ :CLNE) : +36.14%
Et les plus gros perdants :
Sur le S&P 500
- SVB Financial Group (NASDAQ :SIVB) : -27.61%
- Generac Holdings (NYSE :GNRC) : -19.96%
- M&T Bank Corp (NYSE :MTB) : -12.84%
- Robert Half International (NYSE :RHI) : -9.88%
- Comerica (NYSE :CMA) : -9.39%
Sur le NASDAQ Composite