L'esprit d'entreprise joue un rôle important dans l'économie américaine, car les nouvelles entreprises sont un moteur essentiel de la croissance économique du pays. La recherche académique souligne que les entrepreneurs sont importants pour la création d'emplois, l'innovation ainsi que la croissance de la productivité.
Des mesures récentes montrent que, parmi les principales économies, les États-Unis ont le meilleur taux de création d'entreprises. Selon le Center For American Entrepreneurship :
"Les entreprises fondées par des femmes ... sont concentrées (par rapport à l'ensemble des startups) dans les secteurs des biens et services de consommation et des soins de santé. L'industrie des logiciels produit le plus grand nombre de startups fondées par des femmes, représentant 40% des entreprises fondées par des femmes."
Aux États-Unis, de nombreuses entreprises émergentes prospères deviennent publiques et sont cotées à la Bourse de New York ou au NASDAQ. Nous avons précédemment couvert plusieurs fonds négociés en bourse (FNB) qui investissent dans des entreprises récemment entrées en bourse.
Aujourd'hui, nous examinons deux FNB thématiques axés sur l'esprit d'entreprise.
1. Global X Founder-Run Companies ETF
- Cours actuel : 32,98$
- Fourchette sur 52 semaines : 20,76 $ - 34,75$
- Rendement du dividende : 2,05%
- Ratio des frais : 0,45 % par an
Le Global X Founder-Run Companies ETF (NYSE:BOSS) offre une exposition aux entreprises américaines à moyenne et grande capitalisation dont un fondateur de l'entreprise occupe le poste de PDG. Le fonds a démarré en février 2017, et l'actif net s'élève à 11,3 millions de dollars. En d'autres termes, il s'agit encore d'un petit fonds.
BOSS, qui comprend 100 positions, suit les rendements de l'indice Solactive US Founder-Run Companies. Les secteurs les plus importants sont les technologies de l'information (28,8 %), les finances (14,4 %), la consommation discrétionnaire (13,9 %), l'immobilier (12,5 %), les services de communication (11,0 %) et la santé (10,9 %).
Les 10 premiers noms représentent plus de 11 % du fonds. Steel Dynamics Inc (NASDAQ:STLD), qui fabrique des produits sidérurgiques, la plateforme de jeux en ligne Roblox Corp (NYSE:RBLX), le groupe biopharmaceutique Jazz Pharmaceuticals PLC (NASDAQ:JAZZ), le poids lourd des services de logistique et de livraison FedEx Corporation (NYSE:FDX) et le groupe de biotechnologie Seagen Inc (NASDAQ:SGEN) sont en tête de liste.
Au cours de l'année écoulée, BOSS a réalisé une performance de plus de 55% et depuis le début de l'année, il a progressé de 8,5%. Les ratios P/E et P/B sont respectivement de 43,16 et 4,12. Compte tenu de l'ampleur de la hausse du fonds au cours de l'année écoulée, une prise de bénéfices à court terme est probable. Les investisseurs intéressés trouveront une meilleure valeur autour de 32 $.
2. ERShares Entrepreneur ETF
- Cours actuel : 23,96$
- Fourchette sur 52 semaines : 19,95 $ - 32,61 $.
- Rendement du dividende : 0,72%
- Ratio des frais : 0,49 % par an
L'ERShares Entrepreneur ETF (NYSE:ENTR) investit dans les entreprises américaines à caractère entrepreneurial. Les gestionnaires du fonds tiennent également compte de facteurs tels que le momentum, le secteur, la croissance, la valeur, l'effet de levier, la capitalisation boursière et l'orientation géographique. Le FNB a été fondé à l'origine sous le nom de The ERShares Entrepreneur 30 ETF en novembre 2017, mais le nom a été changé en The ERShares Entrepreneur ETF en février 2021.
La principale allocation sectorielle de ENTR est l'informatique (36,07 %). Viennent ensuite les soins de santé (23,13%), les services de communication (17,46%) et les biens de consommation discrétionnaire (12,21%). Nombre de ces entreprises sont entrées en bourse ces dernières années et un ou plusieurs de leurs dirigeants fondateurs siègent toujours au conseil d'administration.
Les 10 principaux titres représentent environ la moitié de l'actif net de 137 millions de dollars. Les cinq premières sociétés du fonds ENTR sont Facebook Inc (NASDAQ:FB), Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), Oracle Corporation (NYSE:ORCL) et la plateforme d'enchères de véhicules en ligne Copart Inc (NASDAQ:CPRT). Le fonds étant très investi, un mouvement important dans ces grandes capitalisations affectera probablement le prix du fonds à court terme.
Depuis le début de l'année, ENTR est en baisse de plus de 19 %, mais il a enregistré un rendement de près de 17 % au cours des 52 dernières semaines. Le 16 février, le fonds a atteint un sommet historique de 32,61 $. Une baisse potentielle vers 21 $ améliorerait la marge de sécurité des investisseurs à long terme.