2 ETF Smart Beta pour améliorer la diversification de votre portefeuille

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont de plus en plus nombreux et leur style évolue. Les ETF Smart Beta (SB), une nouvelle catégorie de fonds qui visent à fournir des rendements améliorés, ont fait l'objet d'une attention particulière.

Denys Glushkov, de l'Université de Pennsylvanie, explique :

"Les fonds SB visent à améliorer les rendements et/ou à minimiser les risques par rapport à leurs homologues traditionnels pondérés par les capitalisations en orientant les portefeuilles vers divers facteurs récompensés."

En d'autres termes, bien qu'ils suivent un indice, les fonds smart beta ont également des règles supplémentaires qui guident les promoteurs de fonds. Ces paramètres peuvent être une faible volatilité, la valeur, la croissance, la qualité, les dividendes ou le momentum.

Selon BlackRock Inc (NYSE:BLK), qui compte 800 ETF dans le monde et 1 900 milliards de dollars d'actifs sous gestion : "Les facteurs sont les caractéristiques persistantes et bien documentées des actifs qui ont historiquement déterminé le risque et le rendement des investissements."

Aujourd'hui, nous présentons deux de ces fonds qui pourraient intéresser un éventail d'investisseurs. Cependant, nous devons rappeler aux lecteurs que le débat sur la performance à long terme des ETF smart beta est en cours.

Des recherches menées par Burton G. Malkiel de l'Université de Princeton soulignent :

"Les portefeuilles smart beta ne surperforment pas systématiquement et lorsqu'ils produisent des résultats attrayants, ils échouent au test de risque."

Par conséquent, les investisseurs potentiels doivent faire preuve de diligence raisonnable à la lumière de leurs propres objectifs de portefeuille.

1. FNB First Trust Capital Strength

• Cours actuel : 73,29$
• Fourchette sur 52 semaines : 52,89 $ - 73,31 $.
• Rendement des dividendes : 0,98 %.
• Ratio des frais : 0,58 %.

Le First Trust Capital Strength ETF (NASDAQ:FTCS) suit les rendements de l'indice Capital Strength. Ce fonds a commencé à être négocié en juillet 2006. Son actif net s'élève à 7,6 milliards de dollars.

Cet indice offre une exposition à des actions choisies parmi les 500 plus grandes sociétés de l'indice de référence NASDAQ US. Les actions sélectionnées doivent avoir un volume quotidien moyen de transactions d'au moins 5 millions de dollars sur trois mois. En outre, elles doivent disposer d'au moins 1 milliard de dollars en espèces ou en placements à court terme, d'un ratio dette à long terme/capacité de marché inférieur à 30 % et d'un rendement des capitaux propres supérieur à 15 %.

Ensuite, les entreprises éligibles sont classées en fonction de la volatilité réalisée combinée à court terme (90 jours) et à long terme (260 jours).

Enfin, les 50 entreprises présentant le score de volatilité combinée le plus faible sont incluses dans l'indice, qui est rééquilibré chaque trimestre.

En termes de secteurs, les industriels ont l'allocation la plus élevée (30,67%), suivis par les biens de consommation discrétionnaire (21,32%), les biens de consommation de base (13,54%) et la technologie (11,12%). Aucune des 50 actions de l'ETF n'a une pondération supérieure à 2,5 %. Ainsi, les mouvements de prix à court terme d'une entreprise ne peuvent pas affecter la valeur du fonds de manière significative.

Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX), qui fournit des solutions de stockage de données électroniques, Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL), la société mère de Google, le géant de la technologie Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), le groupe d'aérospatiale et de défense General Dynamics (NYSE:GD) et le conglomérat industriel diversifié 3M Company (NYSE:MMM) sont les principaux noms de la liste.

Au cours de l'année écoulée, le FTCS a enregistré une performance de plus de 35 % et a atteint son plus haut niveau historique le 15 avril. Les ratios P/E et P/B de suivi sont respectivement de 24,46 et 7,05.

Nous sommes au milieu d'une saison de résultats chargée. Par conséquent, la volatilité à court terme et la prise de bénéfices sont probables pour de nombreux titres de l'ETF. Les investisseurs intéressés trouveront une meilleure valeur entre 67,5 $ et 70 $.

2. Goldman Sachs (NYSE:GS) ActiveBeta® Emerging Markets Equity ETF

• Cours actuel : 40,24$
• Fourchette sur 52 semaines : 26,76 $ - 42,31$
• Rendement du dividende : 1,20%
• Ratio des frais : 0,45%

Le Goldman Sachs ActiveBeta® Emerging Markets Equity ETF (NYSE:GEM) offre une large exposition aux entreprises des marchés émergents qui, selon les gestionnaires de fonds, présentent une bonne valeur, une forte dynamique, une qualité élevée et une faible volatilité.

GEM compte actuellement 418 positions et son indice de référence est l'indice Goldman Sachs. ActiveBeta Emerging Markets Equity Index. Depuis sa création en septembre 2015, l'actif net du fonds a atteint 1,35 milliard de dollars.

Les entreprises de Chine arrivent en tête de liste (32,3 %), suivies par Taïwan (17,1 %), la Corée du Sud (16,0 %), l'Inde (9,7 %), le Brésil (5,3 %) et l'Afrique du Sud (3,9 %). En termes de secteurs, les technologies de l'information représentent la part la plus importante (23,8 %). Viennent ensuite la consommation discrétionnaire (16,5 %), les services financiers (15,2 %) et les services de communication (12,8 %).

Parmi les principaux noms du fonds figurent le géant des puces Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), le conglomérat technologique Tencent Holdings Ltd ADR (OTC:TCEHY), le groupe de commerce électronique, d'informatique en nuage et d'intelligence artificielle Alibaba Group Holdings Ltd ADR (NYSE:BABA), Samsung Electronics Co Ltd (KS:005930), qui fabrique des produits électroniques grand public et industriels, et la plateforme de commande et de livraison de nourriture Meituan (HK:3690).

Au cours de l'année écoulée, GEM a enregistré un rendement de plus de 46 % et a atteint un niveau record à la mi-février. Les ratios P/E et P/B du fonds sont respectivement de 18,22 et 2,10.

Compte tenu des niveaux de valorisation élevés de nombreuses actions américaines, un grand nombre d'investisseurs commencent à regarder au-delà des frontières américaines. Les investisseurs qui sont favorables aux marchés émergents, et plus particulièrement à la Chine, pourraient envisager d'acheter les titres en baisse du fonds. Alors que la reprise économique post-pandémique gagne du terrain dans le monde entier, grâce à son approche systématique fondée sur des règles, GEM pourrait aider les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles.