Le spécialiste du zinc Nyrstar a dévoilé les mesures destinées à renforcer son bilan. Celles-ci passent par une augmentation de capital d’au moins 250 millions d’euros. L’émission d’un emprunt obligataire « High Yield » est envisagé. Ces annonces ont été saluées sur le marché de la dette.
L’emprunt Nyrstar SA d’une maturité égale au 11 mai 2016 et d’un coupon de 5,375% a fortement progressé ce lundi. Il est désormais disponible à l’achat à 99,74% du nominal contre 87,45% fin octobre, lors de notre dernier point sur la valeur. Son rendement s’élève à 5,75%.
Quant à l’obligation Nyrstar Netherlands Holdings BV (8,50% - 2019) elle est désormais disponible à 89%, en net rebond par rapport au 78% du nominal observé à la fin du mois dernier. Son rendement est de 12,23%.
Soutien de Trafigura
Nyrstar a annoncé ce 9 novembre une augmentation de capital, avec droit de préférence, comprise entre 250 et 275 millions d’euros. Son principal actionnaire, le négociant en matières premières Trafigura, s’est engagé à y souscrire pour un maximum de 125 millions d’euros. Actuellement présent à hauteur de 20%, le groupe suisse ne compte pas aller au-delà d’une participation de 49,9%.
Nyrstar devrait également bénéficier d’un paiement anticipé de 150 à 200 millions d’euros par la Deutsche Bank à valoir sur une partie de sa production de zinc.
Le groupe envisage par ailleurs toutes les possibilités stratégiques pour ses actifs miniers, individuellement ou en portefeuille. Cela peut aller de la suspension des activités à une sortie complète de l’activité minière, précise le communiqué.
En parallèle, les dépenses d’investissement dans l'activité minière ne seront pas augmentées en 2016 tandis que les réductions de coûts seront renforcées, afin de préserver les liquidités.
Emprunt « High Yield »
Enfin, si les conditions de marché le permettent, la compagnie pourrait placer un emprunt obligataire « High Yield » d’une taille de 200 à 250 millions d’euros.
« À l'heure actuelle, les prix des obligations actuellement en circulation, qui servent de référence pour toute nouvelle émission, ne sont pas considérés comme acceptables pour Nyrstar. La direction suivra l'évolution de la situation sur le marché de la dette, au fur et à mesure de la mise en oeuvre des mesures de renforcement du bilan », peut-on lire dans le communiqué.