Retour sur l’une des obligations en dollar émise par le conglomérat chinois Fosun International, dirigé par le milliardaire Guo Guangchang, lequel aurait des vues sur le premier assureur belge Ageas (BR:AGES).
Selon l’agence de presse financière Bloomberg, le conglomérat chinois Fosun International envisagerait une offre sur tout ou partie d'Ageas, dont il est actionnaire à hauteur de 3,01%.
Citant de manière anonyme des sources au fait du dossier, 'Fosun consulterait ses conseillers sur différentes possibilités', explique Bloomberg, 'à savoir s'associer avec un partenaire pour scinder l'assureur en plusieurs morceaux ou augmenter sa participation au capital'.
Pour le moment, il est encore trop tôt pour dire si Ageas passera sous pavillon chinois, même si la direction de l’assureur n’a jamais caché que le groupe pourrait faire l’objet UN JOUR d’une OPA.
En outre, comme le souligne L’Echo dans son édition de ce jeudi, le principal risque qui tenait les prédateurs à l'écart a disparu. L’assureur belge peut en effet voir l'avenir avec davantage de sérénité, depuis que la Cour d'appel d'Amsterdam a jugé (le 13 juillet dernier) comme « contraignant » l’accord entériné entre Ageas et les représentants des actionnaires de Fortis, visant à boucler les litiges.
Le marché juge en tous les cas comme plausible une montée en puissance du conglomérat chinois dans le capital du premier des assureurs-vie belges, à en voir la hausse jusqu’à 6,5% de l’action en cours de séance ce mercredi, capitalisant la société belge à 9,2 milliards d’euros.
A propos de Fosun
Basé à Shanghai, Fosun International est l’un des plus grands conglomérats privés de Chine continentale, présent essentiellement dans trois domaines d'activités que sont la santé, la finance et le divertissement.
Dirigé par le milliardaire Guo Guangchang, arrivé à la tête du groupe il y a plus de 20 ans, Fosun défraie régulièrement la chronique, rapporte L’Echo, « souvent pour ses acquisitions tous azimuts qui vont des marques de luxe comme Lanvin, au fleuron français du tourisme, le Club Med, en passant par la banque portugaise BCP (LS:BCP) dont il possède une importante participation… ».
Le quotidien français Les Echos souligne lui que le penchant du conglomérat pour le secteur de l’assurance n’est plus à démontrer. « Fosun détient déjà l'assureur portugais Fidelidade, racheté il y a quatre ans à la banque Caixa Geral de Depositos. Il avait aussi fait l'acquisition, en 2015, de l'assureur américain Ironshore, avant de le revendre moins de deux ans plus tard à Liberty Mutual ».
Le quotidien français ajoute que « Guo Guangchang a toujours expliqué suivre le modèle Warren Buffett avec Berkshire Hathaway, qui a fait de l'assurance le socle de son développement. Le célèbre milliardaire américain s'est en effet servi du cash généré par ses importantes activités d'assurance et de réassurance pour financer ses investissements dans d'autres secteurs ».
7,50% de rendement annuel
Société cotée, valorisée à 124 milliards de dollars de Hong Kong (+/- 13 milliards d’euros), Fosun International Ltd a émis quantité d’emprunts obligataires.
Via sa filiale indirecte Fortune Star (BVI) qu’il détient à 100%, le conglomérat a notamment émis une obligation nécessitant une mise de fonds de 200.000 dollars, remboursable dans quatre ans et dont le cours s’affiche à 93% du nominal, portant le rendement annuel à 7,50%.
Cette émission est notée « BB » dans le haut de la catégorie des investissements jugés spéculatifs par l’agence Standard & Poor’s, assorti d’une perspective stable.
Les résultats de la holding sont disponibles en ligne sur son site internet.