Le groupe minier brésilien Vale Overseas Limited est à nouveau présent sur le marché primaire avec un emprunt à échéance 2026.
Des sources bancaires proches du dossier estiment que le coupon devrait se situer entre 6% et 6,5%.
Deux mois après avoir émis pour 1,25 milliard de dettes, Vale est donc de retour sur le marché obligataire avec l’objectif de lever les fonds nécessaires au remboursement de son obligation (2017 – 6,25%) qui arrivera à échéance en janvier prochain.
Il faut noter que l’emprunt est noté différemment par les trois agences de notation principales. Standard & Poor’s lui attribue un « BBB- » pour « BBB » chez Fitch, tous les deux dans la catégorie « Investment Grade ». Moody’s, par contre, lui donne la note « Ba3 », au troisième rang de la classe « high yields ». La coupure est fixée à 2.000 dollars, cette ligne obligataire implique donc un risque de change.
Numéro un mondial du minerai de fer
Vale se présente sur son site internet comme le premier producteur mondial de minerai de fer et de granulés de minerai de fer. Il est par ailleurs l’un des premiers producteurs au monde de nickel, un produit utilisé pour la fabrication d’acier inoxydable et d’alliages de métaux employés dans l’aéronautique, l’automobile, les batteries, les téléphones mobiles…
L'entreprise brésilienne produit également du minerai de manganèse, des ferro-alliages, du cuivre, de l’or, de l’argent, du cobalt, de la potasse et autres nutriments d'engrais. Il est en outre présent dans la logistique, le transport ferroviaire et autres activités portuaires, toutes liées à ses activités de base.
La compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 6,626 milliards de dollars au deuxième trimestre, dont un peu plus de la moitié en Asie. La production de minerai de fer a représenté 65,4% du chiffre d’affaires.