- Le marché boursier est cyclique et les corrections sont normales
- La meilleure façon d'éviter de se laisser piéger par la volatilité à court terme est de se concentrer sur le long terme.
- Les corrections peuvent faire peur, mais elles sont aussi l'occasion d'acheter des actions à prix réduit.
- Apple (NASDAQ :AAPL)
- Microsoft (NASDAQ :MSFT)
- Nvidia (NASDAQ :NVDA)
- Alphabet (NASDAQ :GOOGL)
- Tesla (NASDAQ :TSLA)
- Meta (NASDAQ :META)
- Avoir des attentes irréalistes : Des espoirs irréalistes de gains extraordinaires à court terme peuvent conduire à l'insatisfaction et à la déception. Adopter une perspective pratique à long terme permet souvent d'obtenir des rendements plus favorables.
- L'excès de confiance : Un excès de confiance peut conduire à des jugements erronés.
- Oublier les baisses : Les rallyes haussiers peuvent faire oublier aux investisseurs la nature cyclique inévitable des marchés. Les corrections de l'ordre de 10 % sont assez courantes et c'est dans ces cas que les investisseurs peuvent ressentir les pertes plus fortement que les gains.
Pensez au marché boursier : Certains jours, il enregistre de fortes performances, atteignant de nouveaux sommets, mais d'autres jours, il subit des baisses qui peuvent entamer la confiance des investisseurs. Ce mouvement de va-et-vient permanent conduit de nombreuses personnes à choisir à tort des stratégies de trading à court terme et à enregistrer des pertes considérables.
Même si le marché peut connaître une reprise prolongée, nous ne remarquons souvent ces tendances qu'à la toute fin, lorsqu'il est trop tard. Et lorsque nous décidons d'investir, la baisse a déjà eu lieu, ce qui affecte notre moral.
Au lieu de se focaliser sur les nouveaux sommets, nous devrions considérer les moments de faiblesse (y compris les baisses) comme de précieuses opportunités d'achat.
Nous devrions nous concentrer sur les rendements à long terme, en évitant la volatilité à court terme. Au cours des 30 dernières années, le S&P 500 a enregistré un rendement annuel moyen de +10 %.
Encore une fois, les corrections ne sont pas des revers, mais plutôt des opportunités pour les investisseurs avisés. Il convient toutefois de rester prudent face au bruit. Chaque donnée économique est complexe et sujette à des révisions, et il est difficile d'interpréter la façon dont elle s'inscrit dans le tableau d'ensemble.
La volatilité, les replis et les hausses soudaines de prix font partie de la norme.
Garder les tendances à l'esprit permet d'éviter les réactions excessives, et l'évaluation globale des graphiques peut apporter des éclaircissements. L'utilisation de lignes de tendance ou de moyennes mobiles peut également contribuer à ce processus.
Dans cette optique, examinons quelques graphiques intéressants et essayons de les analyser.
MSCI Monde
Depuis le début de l'année, le MSCI All-Country World Equity Index s'est bien comporté, maintenant la trajectoire ascendante amorcée depuis les creux liés à l'affaire COVID. Cette situation est bien décrite par l'indicateur RSI.
L'ensemble des actions mondiales a atteint des sommets plus élevés, de nouveaux records historiques, et est resté à proximité du niveau de surachat (autour d'une moyenne de 55 points).
Par la suite, il a formé un triangle ascendant, ce qui laisse entrevoir la possibilité d'une rupture à la hausse, accompagnée d'un passage de l'indicateur sous le seuil des 50 points.
Actuellement, les niveaux de retracement de Fibonacci n'ont pas encore été touchés en raison de la forte tendance précédente. En cas de rupture à la baisse, la cible potentielle pourrait être la moyenne 90 (5650), suivie d'une baisse plus importante jusqu'à la moyenne 200 (4980).
S&P 500
Depuis le début de l'année, le S&P 500 a réalisé une performance de +13%. L'indice s'est redressé après avoir atteint son plus bas niveau en octobre 2022 à 3583 points. L'indicateur RSI reflète bien la situation.
Le S&P 500 a formé une parabole haussière menant à un nouveau sommet annuel, s'approchant du sommet historique (dans une fourchette de -3,6 %), qui correspond au niveau de surachat (70). Par la suite, il a connu un repli, retraçant près de 50.
La tendance robuste qui a débuté en mars n'a pas montré de signes d'affaiblissement, ce qui n'a pas mis en évidence les niveaux de retracement de Fibonacci.
Par conséquent, après avoir atteint le récent sommet au cours des dernières séances, une pause naturelle vers la marque des 4100 points est probable, s'alignant sur 30 sur le RSI.
Nasdaq 100
Le Nasdaq 100 a affiché une performance positive depuis le début de l'année, initiant une tendance à la hausse depuis son plus bas d'octobre 2022 à 10692 points. L'indicateur RSI reflète bien cette situation.
L'indice a atteint de nouveaux sommets avec un gain remarquable de +35% depuis le début de l'année. L'indicateur RSI a confirmé cette tendance en dépassant le niveau de surachat (70), suivi d'un repli.
Après avoir atteint un sommet au cours des dernières séances, il est raisonnable d'anticiper une pause naturelle autour de la barre des 13850 points, potentiellement suivie d'un retracement plus profond jusqu'à 12650 points, ce qui correspond aux niveaux de Fibonacci.
Avez-vous remarqué le point commun entre les indices précédents ? Ils affichent tous un pourcentage élevé d'actions de premier plan au sein de l'indice S&P 500 :
Le plus grand ETF du monde, le World ETF (avec des actifs de 51 milliards), est composé à 66,49 % d'actions américaines, ce qui représente les deux tiers de l'ensemble du panier. Cela pose une question intéressante : Cette composition est-elle une limitation ou un avantage, étant donné qu'il s'agit de certaines des entreprises les plus en vue de ces dernières années ?
Euro Stoxx 50
L'Euro Stoxx 50 a connu une forte tendance haussière depuis le début de l'année, initiée à partir de son plus bas niveau d'octobre 2022 à 3240 points. L'indicateur RSI illustre bien cette situation. L'indice a formé un canal haussier et a réalisé une performance remarquable de 12% à partir de janvier 2023, atteignant le plus haut annuel à 4500 points, qui est proche des plus hauts de 2007.
L'indicateur RSI a validé cette tendance en signalant d'abord le niveau de surachat (70), puis en indiquant une faiblesse possible qui a entraîné un rejet des sommets et un recul ultérieur. Actuellement, les niveaux de retracement de Fibonacci n'ont pas été utilisés.
Si un déclin naturel se produit, il est possible qu'il y ait un retracement jusqu'à la moyenne de 30 (environ 4 000 points) ou un déclin plus important jusqu'à la moyenne de 90 (environ 3 750 points), tout en restant dans le schéma établi.
Ce qu'il faut retenir
Warren Buffett et Charlie Munger ont souvent souligné l'importance d'éviter certains pièges et de maintenir une perspective à long terme :
Il est conseillé aux investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme de ne pas se laisser influencer par les corrections à très court terme des marchés et par les nouvelles qui les entourent.
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Avertissement : cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. J'aimerais vous rappeler que tout type d'actif est évalué de plusieurs points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.