Pour le ministre saoudien de l'énergie, Abdulaziz bin Salman, le coronavirus est une "maison en feu" - traitez-la avec un tuyau d'arrosage et risquez de perdre le bâtiment, ou faites appel aux pompiers. Cette semaine, les investisseurs haussiers sur le pétrole compteront sur le prince arabe pour faire appel aux pompiers afin de sauver de l'incendie la maison appelée pétrole.
Lundi, alors que les échanges de pétrole brut ont commencé, les indices de référence du West Texas Intermediate aux États-Unis et du Brent au Royaume-Uni ont chuté de plus de 2 % en Asie, les investisseurs s'inquiétant de la propagation mondiale de la pandémie chinoise et de la flambée des infections en Corée du Sud, en Italie et en Iran. Avant même le règlement de vendredi, certains signes indiquaient que les deux semaines de gains consécutifs dans le secteur pétrolier étaient terminées, le marché étant soumis au poids des nouveaux cas mondiaux de l'épidémie dite de Covid-19.
Pour l'or, il n'y avait guère d'inquiétude : le métal jaune semblait sur le point de toucher 1 700 dollars l'once, les investisseurs de toutes tailles et de toutes natures s'entassant dans le métal précieux pour se protéger du virus. Déjà la semaine dernière, les contrats à terme et les lingots d'or ont dépassé à plusieurs reprises les 1 600 $ pour atteindre un sommet sur sept ans.
La peur de la contamination mondiale
"Les marchés restent saisis par la crainte de l'épidémie de coronavirus en Chine et en dehors et les données économiques commencent à montrer l'étendue de l'impact de l'épidémie", a déclaré Dominick Chirichella, directeur du commerce et des risques à l'Energy Management Institute de New York, le week-end dernier.
L'indice américain des directeurs d'achat de services pour le mois de février est tombé sous la barre des 50 en février, indiquant une contraction pour la première fois depuis 2013. L'indice composite américain PMI, un indice connexe, est tombé à son plus bas niveau depuis plusieurs années, soit 49,6, ce qui est un grand échec pour le mois de février.
L'indice manufacturier du Japon, quant à lui, a connu le rythme de contraction le plus rapide depuis plus de sept ans, la baisse étant attribuée à la diminution de la demande d'exportation de ses deux principaux partenaires commerciaux, la Corée du Sud et la Chine. Soit dit en passant, ces deux pays ont signalé une série de nouveaux cas de Covid-19 vendredi.
Samedi, les responsables financiers des 20 plus grandes économies du monde ont appelé à une réponse coordonnée à l'épidémie de coronavirus. Le Fonds monétaire international a prédit que l'épidémie ferait chuter la croissance de la Chine cette année à 5,6 % et réduirait de 0,1 % la croissance mondiale.
"Mais nous envisageons également des scénarios plus désastreux où la propagation du virus se poursuivra plus longtemps et plus globalement, et où les conséquences sur la croissance seront plus longues", a déclaré la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva.
Dimanche, la Chine a augmenté son bilan de 150 décès dus au virus, le portant à 2 592, tandis que le nombre total d'infections a atteint 77 000. Selon l'Organisation mondiale de la santé, il y a près de 1 100 cas supplémentaires dans 26 autres pays.
Les fabricants étrangers qui dépendent des chaînes d'approvisionnement chinoises ont déjà fait état de perturbations majeures. Le géant de la technologie Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a annoncé la semaine dernière qu'il manquerait probablement son objectif de bénéfices trimestriels en raison de la pénurie d'approvisionnement et de la baisse de la demande en Chine.
Les retombées sur les marchés s'aggravent
D'autres retombées économiques et sociales du coronavirus pourraient être constatées dans les données de cette semaine. Plus tard dans la journée de lundi, le Bureau national des statistiques de Pékin fera état des investissements en actifs fixes, de la production industrielle et des ventes au détail pour le mois de janvier. Comme on pouvait s'y attendre, le consensus appelle à une révision à la baisse de ces chiffres, qui, s'ils se concrétisent, pourraient entraîner une nouvelle vague de ventes.
Pour en revenir à l'appel du prince Abdulaziz à traiter le marché du pétrole comme une maison en feu - la question pour les négociants en pétrole est la suivante : comment va-t-il éteindre le feu ?
Le Wall Street Journal a rapporté vendredi que l'Arabie Saoudite, les Emirats Arabes Unis et le Koweït envisageaient d'abandonner leur coopération avec une Russie obstinée et d'accepter une réduction de 300 000 barils par jour dans le cadre de leur alliance OPEP+ au lieu de la réduction de 600 000 bpj proposée précédemment et que Moscou n'a cessé de rejeter.
Mais le prince Abdulaziz a dénigré le rapport du Journal, le qualifiant d'"absurde et de non-sens total". Le service d'information sur l'énergie Platts a également cité des représentants anonymes du pétrole du Golfe qui ont déclaré qu'il serait "étrange" pour l'OPEP de rompre son alliance de quatre ans avec le Kremlin qui a si bien fonctionné.
Le pacte OPEP-Russie au point mort
Le ministre russe de l'énergie Alexander Novak, quant à lui, est resté déterminé à ce que l'OPEP+ n'avance pas sa réunion des 5 et 6 mars pour tenter de trouver une solution urgente aux centaines de milliers de barils de demande de pétrole qu'elle perd par jour en Chine. Novak a également décrit l'impact du coronavirus sur le pétrole comme étant "assez incertain" et "changeant rapidement".
En effet, si les Saoudiens souhaitaient maintenir leurs relations délicates avec les Russes et que Moscou ne bougeait pas sur les coupes, d'où viendrait alors la brigade de pompiers d'Abdulaziz ?
C'est une question à laquelle ces longs bruts doivent trouver une réponse, alors qu'ils attendent encore 11 jours avant la réunion de l'OPEP+ à Vienne - 11 longs jours qui pourraient voir le WTI tester 50 dollars et le Brent les 53 dollars, sans action appropriée.
Evénements potentiellement influents sur l’or cette semaine
Avec l'or, les investisseurs devraient glaner des indications dans les discours prononcés cette semaine par le vice-président de la Réserve fédérale Richard Clarida, la présidente de la Fed de Cleveland Loretta Mester, le président de la Fed de Minneapolis Neel Kashkari, le président de la Fed de Dallas Robert Kaplan et l'économiste en chef du FMI Gita Gopinath.
Un rapport sur la confiance des consommateurs américains sera également surveillé de près mardi. Il indiquera comment les Américains moyens ont dépensé au milieu de la crise. D'autres données clés sont les commandes de biens durables de jeudi, qui devraient déjà être plus faibles en raison du ralentissement de la production des usines asiatiques et de l'arrêt de la production de Boeing (NYSE:BA) 737 Max à la mi-janvier.
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, doit également prononcer un discours lors d'un événement en Allemagne mercredi, tandis que plusieurs autres responsables de la BCE, dont l'économiste en chef Philip Lane, prononceront également des discours cette semaine.