Prudence sur les marchés avant la réunion de la BCE demain

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Les marchés asiatiques étaient tous orientés à la baisse ce mercredi matin. A la clôture, l’indice Nikkei a essuyé une perte de 1,09% à 8679,82 points. Les indices chinois évoluaient eux aussi dans le rouge, le Hang Seng Index de Hong Kong perdait 1,51% à 19 134,09 points alors que le Shanghai Composite Index reculait de 0,36% à 2 036,88 points. Ces mauvaises performances des indices asiatiques s’expliquent par la baisse du prix des matières premières et la publication hier de mauvaises statistiques pour l’économie américaine. Les investisseurs restent aussi prudents avant la prochaine réunion de la Banque Centrale Européenne jeudi. Dans ce cadre, les valeurs fortement exportatrices pâtissaient de ces derniers évènements, en témoigne les pertes du secteur automobile et technologique.

Pour sa première séance de la semaine, les indices américains ont terminé en ordre dispersé hier soir. Les marchés américains ont subi une légère correction technique après ce weekend de 3 jours et à la suite de la publication des mauvais chiffres aux Etats-Unis. Les dépenses de construction ont chuté contre toute attente de -0,9% en juillet tout comme l’ISM (l'Institute for Supply Management qui s’est contracté à 49,6 ce mois-ci, contre 49,8 en juillet. Le consensus tablait plutôt sur un rebond vers des points pivots pour ces deux statistiques. Le Dow Jones a du digérer ces chiffres : -0,42%, à 13 035,94 points à la clôture. Le S&P 500 a reculé d’un très léger 0,12% à 1 404,94 points. Les différents supports importants, 13 000 et 1400 points, se sont maintenus, signifiant une baisse contenue de ces deux indices nord-américains. De son côté, le Nasdaq a avancé de 0,26 à 3 075,06 points. Apple a une nouvelle fois sauvé l’indice technologique avec sa performance haussière de 1,4% à 674,6 dollars. Le titre était soutenu par la sortie dans les prochaines semaines de la nouvelle version de son téléphone phare : L’Iphone 5. Cette performance a permis de limiter les pertes engrangées par l’ensemble du secteur technologique. En effet, Netflix a perdu 6,4% à 55,93 dollars, Electronic Art -2,3%, Intel et Microsoft ont eux aussi perdu près de 1,5% chacun, tandis que Facebook atteignait un nouveau plus bas historique : -2% à 17,75$.

En Europe, les marchés devraient rester frileux à l’approche de la réunion de la Banque Centrale Européenne. Les investisseurs resteront attentifs aux publications des différents PMI des pays de la Zone Euro. L’agenda diplomatique sera marqué par la rencontre aujourd’hui entre le président de la République Française François Hollande et le président de l'UE Herman Van Rompuy. Hier soir, le président français a apporté son soutien à Mario Monti concernant le bouclier anti-spread qui devrait enrayer la hausse des taux, et le rachat de titres sur le marché secondaire par la BCE. Les deux dirigeants italien et français ont envoyé un signe de convergence de leurs points de vue avant la réunion cruciale de jeudi de la BCE. Peu avant l’ouverture, le contrat Future CAC 40 échéance septembre était proche de l’équilibre, très légèrement en hausse : +0,01%.

Forex:
Avant le discours du président de la BCE demain, l’euro perd du terrain face à ses principales contreparties. Les investisseurs attendent beaucoup de la réunion des banquiers centraux et fondent tous leurs espoirs sur de nouvelles mesures monétaires qui pourraient être prises pour affaiblir la crise européenne. Cependant, il y a un risque de déception à prendre en compte et l’euro pourrait subir une correction à la suite du meeting. Aujourd’hui est attendu le chiffre du PMI manufacturé de la zone euro à 47.5, comme le mois précédent.

Face au dollar, l’euro est redescendu sous les 1.26$ pour coter à 1.2530$, fluctuant dans un range baissier depuis deux jours. La livre sterling se renforce face à l’euro depuis deux jours après le chiffre du PMI sectoriel qui est ressorti meilleur qu’attendu à 53.7 contre 51 le mois précédent. Le cross cote aux encablures de 0.7901£. La paire EUR/JPY cote 98.20 yens.

L’Aussie (AUD/USD) touche son plus bas depuis 2 semaines, le GDP australien est ressorti en forte baisse par rapport au mois précédent à 0.6% contre 1.4%. La paire cote à 1.0187$. Le Loonie (USD/CAD) reprend des couleurs et cote à 0.988$ canadiens, s’inscrivant dans un trend haussier.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, le métal jaune se stabilise autour des 1 692$ l’once. L’argent-métal se stabilise également et s’échange autour des 32,12$ l’once. Hier, l’or a réagi vivement à la hausse à la suite de la publication de l’indice ISM manufacturier qui est ressortie en dessous du seuil des 50 à 49,6 points, soit un plus bas depuis juillet 2009. Immédiatement après l’annonce, le métal jaune a bondi d’environ 9$ et a atteint les 1 698,95$ l’once, son plus haut en séance. A chaque mauvaise statistique économique américaine importante, les investisseurs spéculent sur une intervention plus rapide de la FED. Les investisseurs scruteront attentivement les statistiques sur l’emploi américain. Les prochaines séances boursières s’annoncent donc très volatiles pour l’or et l’argent.

De son côté, le pétrole évolue en baisse. A New York, le Light Sweet Crude recule de 0,50% à 95,21$ le baril et à Londres, le Brent de la mer du Nord perd 0,19% à 113,97$ le baril. Pour faire face à un possible envolé des cours du pétrole, les dirigeants du G7 ont évoqué la possibilité de débloquer des stocks stratégiques. Cette simple évocation a permis au pétrole de se stabiliser.