- Le rapport de juillet sur l'IPC a montré que l'inflation annuelle globale a augmenté de 2,9 %, la plus faible depuis mars 2021.
- Ces données pourraient donner à la Fed la confiance nécessaire pour commencer à préparer le terrain en vue d'une réduction massive des taux d'intérêt en septembre.
- Dans ce contexte, j'ai utilisé l'outil de sélection de titres InvestingPro pour identifier certaines des meilleures sociétés à détenir dans le contexte actuel du marché.
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Mercredi, le très attendu rapport sur l'inflation de l'indice américain des prix à la consommation (IPC) pour le mois de juillet s'est avéré un peu plus froid que prévu, apportant une preuve supplémentaire que la Réserve fédérale commencera bientôt à réduire les taux d'intérêt.
Source : Investing.com
Le rapport de juillet sur l'IPC indique que l'inflation a augmenté de 0,2 % pour le mois, alors que les prévisions tablaient sur un gain de 0,2 %. Sur une base annuelle, l'IPC global a augmenté de 2,9 %, en baisse par rapport à la hausse de 3,0 % observée en juin.
Source : Investing.com
Il s'agit de la plus faible augmentation d'une année sur l'autre depuis mars 2021, ce qui indique que les hausses agressives des taux d'intérêt décidées par la banque centrale américaine au cours de l'année écoulée ont enfin l'effet escompté sur l'inflation.
L'Indice des prix à la consommation (IPC) de base, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, a augmenté de 0,2 % en juillet, le taux d'une année sur l'autre passant de 3,3 % à 3,2 %, soit le taux le plus bas depuis avril 2021. Les prévisions tablaient sur une augmentation de 0,2 % et de 3,2 %, respectivement.
Source : Investing.com
Bien qu'elle reste supérieure à l'objectif de 2 % de la Fed, la baisse de l'inflation de base est considérée comme un signe positif que les pressions sous-jacentes sur les prix commencent à s'atténuer.
Cela a conduit les marchés à augmenter la probabilité d'une réduction de 50 points de base du taux d'intérêt de la Fed en septembre à 50 %, selon le baromètre des taux Investing.com.
Dans ce contexte, certains secteurs et certaines actions sont en mesure de bénéficier de l'évolution de la politique monétaire de la Fed vers une politique plus accommodante.
Principaux enseignements
Le rapport sur l'IPC de juillet a donné un coup de fouet bien nécessaire au moral des investisseurs, la perspective d'une baisse des taux de la Fed devenant plus probable. Alors que l'inflation continue de ralentir, la banque centrale pourrait se trouver en position de commencer à assouplir sa politique monétaire, ce qui pourrait ouvrir la voie à une nouvelle phase de croissance du marché.
Que faire maintenant ?
La probabilité d'une baisse des taux augmentant, les investisseurs devraient envisager de positionner leurs portefeuilles dans des secteurs qui bénéficient historiquement d'un environnement de taux d'intérêt plus bas. En utilisant le screener d'InvestingPro, je suis parvenu à identifier facilement plusieurs titres à forte hausse qui méritent d'être pris en considération dans le contexte actuel du marché.
Source : InvestingPro
Voici trois domaines clés à surveiller :
1. Les valeurs de croissance - Microsoft et Alphabet
Les valeurs de croissance, en particulier dans le secteur technologique, devraient bénéficier considérablement de la baisse des taux d'intérêt. Des sociétés comme Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Alphabet (NASDAQ :GOOGL), qui ont des flux de trésorerie solides et des perspectives de croissance significatives, sont susceptibles de bénéficier de la baisse des coûts d'emprunt. Ces géants de la technologie sont leaders dans les domaines de l'informatique dématérialisée, de l'intelligence artificielle et de la publicité numérique, ce qui en fait des investissements intéressants dans un environnement où le coût du capital est plus faible.
La forte position de Microsoft dans le domaine de l'informatique dématérialisée grâce à Azure et ses capacités croissantes en matière d'intelligence artificielle en font un choix solide. Alphabet, la société mère de Google, est quant à elle un leader de la publicité en ligne et dispose d'une activité "cloud" en plein essor qui pourrait voir sa croissance s'accélérer avec la baisse des taux d'intérêt.
2. Consommation discrétionnaire - Amazon et Home Depot
Le secteur de la consommation discrétionnaire (NYSE :XLY) est un autre secteur qui pourrait bénéficier de la baisse des taux d'intérêt. La baisse des taux peut accroître le pouvoir d'achat des consommateurs, car les coûts d'emprunt pour les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit diminuent. Des entreprises comme Amazon (NASDAQ :AMZN) et Home Depot (NYSE :HD) sont bien placées pour bénéficier de cette tendance.
Amazon, le géant du commerce électronique et de l'informatique en nuage, est un indicateur des dépenses de consommation. Comme les consommateurs disposent d'un revenu disponible plus important en raison de la baisse des coûts d'emprunt, les activités de vente au détail et de publicité d'Amazon pourraient connaître une hausse significative. Home Depot, l'un des principaux détaillants de produits de rénovation, pourrait également bénéficier de la baisse des taux d'intérêt hypothécaires, qui encourage l'achat de maisons et les rénovations.
3. Les valeurs financières - JPMorgan Chase et Bank of America
Alors que les valeurs financières sont généralement confrontées à des vents contraires en raison de la baisse des taux d'intérêt, les grandes banques comme JPMorgan Chase (NYSE :JPM) et Bank of America (NYSE :BAC) pourraient tout de même prospérer dans cet environnement. Ces banques ont des sources de revenus diversifiées, notamment la gestion de patrimoine, le négoce et la banque d'investissement, qui peuvent compenser l'impact de la baisse des marges d'intérêt nettes.
En outre, la baisse des taux d'intérêt pourrait entraîner une augmentation de la demande de prêts, ce qui stimulerait les activités de prêt de ces banques. En outre, avec des positions de capital solides et des rendements en dividendes élevés, JPMorgan Chase et Bank of America offrent un potentiel de croissance et de revenu pour les investisseurs.
Conclusion
Le rapport de juillet sur l'IPC, qui montre que l'inflation est à son plus bas niveau depuis 2021, a augmenté la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain. Dans ce contexte, les valeurs de croissance, les sociétés de consommation discrétionnaire et certaines valeurs financières devraient en profiter. En positionnant leurs portefeuilles dans ces secteurs, les investisseurs peuvent potentiellement tirer parti de l'évolution de la Fed vers une position plus accommodante, tout en restant attentifs à tout changement dans le paysage économique.
Comme toujours, il est essentiel de rester informé et d'adapter sa stratégie d'investissement à mesure que de nouvelles données apparaissent. Les prochaines actions de la Fed étant encore incertaines, la flexibilité et l'attention portée aux titres de qualité seront essentielles pour naviguer sur le marché dans les mois à venir.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR® S&P 500 ETF et l'Invesco QQQ Trust ETF. J'ai également une position longue sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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