Les haussiers du dollar sortent de deux semaines difficiles, marquées par le recul de l'indice dollar de 3.6% à 94.39 le 30 avril, son niveau le plus bas depuis le 26 février. Le billet vert a enfin pu souffler vendredi et a même connu une séance asiatique calme. Au Japon, la semaine dorée bat son plein et Tokyo est fermé jusqu'à mercredi pour la fête de la nature et des enfants. Londres fait également relâche pour cause de jour férié.
Le PMI manufacturier HSBC de la Chine a été revu en baisse de 49.4 à 48.9 (contre 49.2 en lecture précédente). Le Hang Seng de Hong Kong prend 0.12% et le Shanghai Composite gagne 0.50% à 4 463 points. En Inde, les marchés actions ont effacé les pertes accusées la semaine dernière pour revenir à 27 335 points, soit +1.20% en séance. Après les vifs mouvements de la semaine passée, l'USD/JPY redescend vers les 120, un peu en-dessous du retracement Fibonacci à 50% (120.18) de la baisse de mars.
L'AUD/USD évolue latéralement ce matin après avoir atteint un plus haut de trois mois à 0.8076 la semaine dernière. L'aussie se tient actuellement sur la résistance des 0.78 (Fibonacci à 50% de la hausse d'avril et seuil psychologique). Côté baisse, le cross devrait trouver un support autour des 0.7741 (Fibonacci à 61.8%), puis autour de la zone des 0.7550/70 (plus bas multiples). Une résistance se situe à 0.7920 (plus haut du 30 avril) et plus loin à 0.8076 (plus haut du 29 avril). En Australie, les permis de construire ont augmenté de 2.8%m/m en mars, alors que les analystes s'attendaient à une contraction de -1.5%m/m. Les marchés anticipent une réduction des taux de la RBA de 25 pb à 2%. Nous pensons toutefois que la banque centrale ne veut pas alimenter la surchauffe du marché immobilier, qui ne montre pas de signe d'apaisement.
L'EUR/USD se replie à 1.1184 ce matin et consolide légèrement sous le plus haut de la semaine passée à 1.1290. Le support suivant s'établit à 1.1043, sur les précédents plus hauts de mars. L'euro aura besoin d'un nouveau coup de pouce pour franchir la résistance des 1.1380 (plus haut du 26 février). Selon nous, l'affaiblissement actuel du dollar est temporaire et les traders ne vont pas tarder à réintégrer le relèvement des taux de la Fed. Cette dernière attend néanmoins de voir un renforcement du marché du travail et de l'inflation avant d'enclencher le resserrement. Tout dépend des données.
L'USD/CHF est resté calme en Aise. Il progresse légèrement ce matin et se rapproche du seuil clé des 0.94. Côté hausse, une résistance se tient autour des 0.9451/81 (plus bas et plus hauts multiples). L'EUR/CHF a trouvé acheteur la semaine dernière et a réussi à décoller pour aller tester un pic de 1.0523 après la décision de la BNS de durcir ses règles d'exemption des taux négatifs. L'euro consolide autour des 1.0460.
Les traders suivront aujourd'hui le PMI manufacturier dela France, de l'Espagne, de l'Italie, de l'Allemagneet de la zone euro (avril), le SVME PMI de la Suisse (avril), ainsi queles commandes aux usines (mars) et le discours de John Williams, membre du FOMC, aux Etats-Unis.