Les investisseurs aiment voir des hiérarchies d'allocation du capital, et le Nasdaq 100 est l'une d'entre elles. Depuis le début de l'année, cet indice a progressé de 32 % et reflète les performances des 100 plus grandes entreprises non financières. Près de 60 % des entreprises du Nasdaq 100 appartiennent au secteur des technologies de l'information, dominé par Apple (NASDAQ :AAPL) avec un poids de 8,85 %, suivi de près par Microsoft (NASDAQ :MSFT), Nvidia (NASDAQ :NVDA), Broadcom (NASDAQ :AVGO), Amazon (NASDAQ :AMZN), Meta Platforms (NASDAQ :META) et Tesla (NASDAQ :TSLA), avec un poids proche de 5 %.
Les sociétés de consommation discrétionnaire représentent 21 % du NDX, Costco (NASDAQ :COST) étant l'acteur le plus important avec 2,66 % du poids total de l'indice. Les télécommunications, les soins de santé et les entreprises industrielles représentent chacun 4 à 5 % de l'indice. Au total, les entreprises des secteurs non financiers du NDX ont une capitalisation boursière de 29,18 billions de dollars.
À titre de comparaison, le PIB de la Chine en 2023 était de 17,79 billions de dollars. En d'autres termes, la croissance du NDX reflète la domination des États-Unis dans le domaine de la technologie et celle du secteur des technologies de l'information à l'ère numérique, aujourd'hui fortement stimulée par les investissements et les attentes en matière d'IA.
Compte tenu de la nature prestigieuse du NDX, quelles entreprises sont sur le point de rejoindre la liste du Nasdaq-100 ? Et quelles sont celles qui vont le quitter ?
Nouvelles entrées au Nasdaq-100
Lors de la reconstitution annuelle du Nasdaq-100 annoncée vendredi dernier, Palantir (PLTR), MicroStrategy (MSTR) et Axon Enterprise (NASDAQ :AXON) rejoindront la liste. Cela ne devrait pas surprendre les lecteurs de Tokenist, car nous avons largement couvert la croissance de ces trois sociétés.
MicroStrategy
La société MicroStrategy Incorporated (NASDAQ :MSTR) de Michael Saylor est particulièrement remarquable en tant que principal proxy de l'exposition au Bitcoin sous forme d'actions à effet de levier. Comme nous l'avons expliqué en détail précédemment, Saylor compte sur la certitude que les banques centrales continueront à éroder le dollar, faisant du bitcoin la stratégie de sortie. Mais comme le prix du bitcoin est volatil, cela se traduit également pour les actions MSTR.
En raison de la volatilité du bitcoin, MicroStrategy attire les investisseurs avec des obligations convertibles. Elles sont assorties d'une prime pour l'option de conversion en actions MSTR. MicroStrategy peut alors engloutir ces primes pour accélérer l'accumulation de BTC. Cette pression à l'achat tend à faire grimper le prix du bitcoin, ce qui, à son tour, stimule les actions MSTR.
Grâce à cette dynamique intelligente, que seul Saylor exploite pleinement jusqu'à présent, l'action MSTR a progressé de 517 % depuis le début de l'année, contre 136 % pour le bitcoin lui-même. Il convient de noter qu'après la quatrième réduction de moitié, le taux d'inflation du BTC est désormais de 0,84 %. En outre, plus de 94 % de l'offre totale de 21 millions de bitcoins est déjà disponible.
Avec une administration Trump favorable à la cryptographie, cette combinaison de rareté, de couverture de la dévaluation de la monnaie et d'absence de récits FUD majeurs est susceptible de stimuler la valorisation de MicroStrategy, qui détient maintenant une capitalisation boursière de 101,8 milliards de dollars.
L'objectif de prix moyen de MSTR est de 549,56 $, contre 410,81 $ au moment de la mise sous presse, selon les données prévisionnelles du WSJ.
Palantir Technologies
Comme MicroStrategy, les investisseurs ne doivent pas considérer Palantir Technologies Inc. (NASDAQ :PLTR) comme une société de business intelligence ordinaire. Ses plates-formes phares Gotham et Foundry servent à la fois les services de renseignement et les entreprises. L'intégration des données, qui sert ensuite de point de départ à des informations exploitables, est essentielle en politique et dans le monde des affaires.
Mais étant donné que la frontière entre la politique et les affaires est floue, Palantir se positionne avec un avantage distinctif et lucratif. En effet, le cofondateur de Palantir, Peter Thiel, s'est aligné sur l'alliance Trump-Musk, que même les grands noms de la technologie commencent à soutenir.
Au milieu de cette toile d'influence des partenariats public-privé (PPP), les revenus de Palantir seront probablement dopés par des contrats encore plus lucratifs avec le gouvernement américain au cours des quatre prochaines années. Ces facteurs ont déclenché une croissance record de l'action PLTR, en hausse de 340 % depuis le début de l'année. Avant la cotation au Nasdaq-100, la capitalisation boursière de Palantir s'élève désormais à 166,2 milliards de dollars.
L'objectif de cours moyen de PLTR est de 42,36 dollars, contre 75,42 dollars au moment de l'impression, selon les données prévisionnelles du WSJ.
Axon Enterprise
Depuis la couverture d'Axon Enterprise en août, l'action d'Axon Enterprise Inc (NASDAQ :AXON) a progressé de 80 %. La société se concentre sur les solutions de sécurité publique, telles que les tasers, les drones, les capteurs, les caméras et la gestion des preuves numériques. Les utilisateurs de YouTube, en particulier, se sont habitués à voir "Axon" sur un catalogue sans cesse croissant de vidéos de caméras corporelles très populaires.
Mais la demande de transparence publique combinée à la criminalité galopante n'est qu'une partie de l'évaluation d'Axon. Le dernier service Draft One de la société utilisera l'IA pour accélérer les rapports de police et transcrire les audios des caméras corporelles. Cela devrait permettre de libérer les heures de travail des forces de l'ordre, qui sont limitées, pour lutter contre la criminalité.
En d'autres termes, dans le cadre de la nouvelle initiative d'abonnement à l'IA, baptisée AI Era Plan, Axon crée une nouvelle source de revenus. Dans ses derniers résultats du troisième trimestre, la société a annoncé une croissance de 36 % de ses revenus récurrents annuels, qui atteignent 885 millions de dollars, soit la 11e croissance consécutive supérieure à 25 %.
Depuis le début de l'année, l'action AXON est en hausse de 152 %, avec une capitalisation boursière de 48,52 milliards de dollars. L'objectif de cours moyen d'AXON est de 610,77 $, contre 645,70 $ au moment de la mise sous presse, selon les données prévisionnelles du WSJ.
Les perdants du Nasdaq-100
Moderna
Après la fin de l'histoire de la pandémie, qui a mis sous les feux de la rampe plusieurs politiques et thérapeutiques controversées, on peut dire que l'acronyme ARNm a été entaché. Malheureusement, Moderna Inc (BMV :MRNA) (NASDAQ :MRNA) l'a audacieusement choisi comme symbole.
En raison de coupes budgétaires dans le domaine de la recherche et du développement, l'action MRNA quitte le Nasdaq-100 avec une perte de 62 % depuis le début de l'année et une capitalisation boursière réduite à 16,22 milliards de dollars. Toutefois, compte tenu de la suppression prolongée de l'action et du potentiel de futurs contrats à grande échelle, l'objectif de cours moyen de MRNA est désormais de 71,40 dollars, contre 41,98 dollars par action au moment de la publication de l'article, selon le WSJ.
Illumina
Illumina Inc (NASDAQ :ILMN) rejoint Moderna en quittant le Nasdaq-100 en tant que société de génomique qui vend des consommables et des instruments nécessaires au séquençage de l'ADN. Le problème est que ce marché est très concurrentiel. En outre, après avoir acquis la société Grail, spécialisée dans le dépistage du cancer, pour 8 milliards de dollars en 2021, les autorités de régulation de l'UE ont ordonné à Illumina de s'en défaire en 2023.
Dans ses derniers résultats du troisième trimestre, l'entreprise a fait état d'une croissance de 6 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel, à 609 millions de dollars. Bien qu'Illumina ait inversé sa rentabilité, passant d'une perte nette de 754 millions de dollars au trimestre précédent à un bénéfice net de 705 millions de dollars, l'action ILMN a largement évolué de manière latérale avec un gain de 8,3 % depuis le début de l'année.
L'objectif de prix moyen d'ILM est de 164 $ par rapport au prix de 144,92 $ par action au moment de l'impression, selon WSJ forecasting. Illumina quitte le Nasdaq-100 avec une capitalisation boursière de 22,94 milliards de dollars.
Super Micro Computer
Enfin, Super Micro Computer Inc. (NASDAQ :SMCI) va quitter le Nasdaq-100, l'exemple le plus notoire de népotisme ayant été mis en lumière dans le rapport Hindenburg Research du mois d'août. Cela a conduit à des menaces de radiation de la cote, à la démission de l'auditeur et, finalement, à une forte dévaluation de l'action après l'annonce de la sortie du Nasdaq-100.
Cela dit, Super Micro Computer est toujours susceptible de jouer un rôle important dans la fourniture de l'infrastructure des centres de données d'IA. Après un changement de direction au début du mois de décembre, la société pourrait finir par renforcer la confiance des actionnaires plus tôt que prévu.
L'objectif de cours moyen de SMCI est de 31,14 dollars, contre 34 dollars au moment de la publication, selon WSJ forecasting. Depuis le début de l'année, l'action SMCI a progressé de 18%, quittant le Nasdaq-100 avec une capitalisation boursière de 19,76 milliards de dollars.
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Ni l'auteur, Tim Fries, ni ce site web, The Tokenist, ne fournissent de conseils financiers. Veuillez consulter la politique denotre site web avant de prendre des décisions financières.