Revue hebdomadaire du marché 1 Octobre 2012

Selon un article publié par Bloomberg News, Bill Gross, qui dirige le plus grand fond obligataire du monde, a dit que le plan de la Réserve fédérale d'inonder l'économie de 40 billions de dollars par mois enflammera inflation. Le marché des options signale que cela n'arrivera pas de sitôt. La demande pour protéger contre la hausse des rendements obligataires à long terme au cours des six prochains mois est stable depuis que président de la Fed Ben Bernanke a annoncé un troisième tour d'assouplissement quantitatif, ou QE3, le 13 septembre, les données de la Barclays Plc l’a montré. L’Appétit, cependant, est à la hausse pour les options qui arrivent à échéance en 2015. Les mesures relatives au marché montrent que l’inflation maîtrisée donne le temps a Bernanke pour soigner l'économie de retour dans les profondeurs de la pire crise financière depuis la Grande Dépression, sans pression de retirer le stimulus tout comme le $ 1,2 trillion de coupes dans les dépenses budgétaires mandatées et des hausses.

Le commissaire de l’Union économique et monétaire Européen, Olli Rehn a déclaré qu`il travaille à résoudre les différends dans la façon dont les fonds de crise du bloc peuvent être utilisés pour recapitaliser les banques en difficulté dans la région. Le désaccord a éclaté après que les chefs des finances de l'Allemagne, les Pays-Bas et de la Finlande ont signalé le retrait d'un accord de Juin entre les leaders européens agréant sur le fonds de sauvetage de la zone euro pour recapitaliser les banques.

Les banques espagnoles auraient besoin d’au moins € 59,3 billions d’injections de capitaux avec 7 banques demandant des fonds, mais 7 autres n'en ont pas. Le Bankia aurait besoin de 24,7 billions, la moitié du total. Les résultats ont été presque la même a informé le Royaume-espagnole comme nécessités avant l'été. Un officielle du groupe d’Euro, Junker a été heureux de constater que les besoins bancaires espagnoles étaient moins de 60 billions d'euros. L'Europe est confrontée à un mois qui peut décider du succès de l'offre de la Banque centrale européenne pour mettre fin à la crise de la dette comme les dirigeants accèdent une approche plus sévère des pays créanciers, les troubles en Espagne et un rapport imminent sur la Grèce. Avec la première des trois réunions au sommet de l'Union européenne que Herman Van Rompuy a appelé «crucial» qui aura lieu à Bruxelles le 18 au 19 octobre, la confiance des investisseurs envers la zone euro qui a bondi en Septembre est sur le déclin.

EUR/USD:
La paire a chuté à un niveau faible de deux semaines comme des signes de ralentissement économique en Asie et en Europe ont stimulé la demande pour les actifs refuges et après que la Banque d'Espagne a annoncé que la recapitalisation des banques espagnoles a besoin de EUR59.3 billions de dollars, largement en ligne avec les attentes du marché, soulageant certaines craintes que les banques ont besoin de plus d'aide. Aujourd'hui, la paire s'échangeait à 1,28182 au moment de la rédaction après qu’une jauge chinoise a indiqué que la production des usines s’est contractée pour un deuxième mois pour la première fois depuis 2009, un rapport du Japon, Tankan a montré un pessimisme chez les grands constructeurs de la nation et avant le taux de chômage dans la zone euro. Le taux de chômage a probablement grimpé à 11,4 pour cent en Août, selon l'estimation médiane des économistes dans un sondage de Bloomberg News. Cette semaine, les investisseurs doivent être très prudents comme une énorme volatilité est attendue. Des données économiques importantes qui sont susceptibles d'affecter le marché; lundi, la zone euro, l'Espagne et l'Italie publieront les données officielles sur l'activité manufacturière. Les États-Unis publiera le PMI manufacturière et le président de la Réserve fédérale Ben Bernanke, prendra la parole à l'Economic Club d’Indiana, à Indianapolis. Mardi, Espagne publiera son taux de chômage dans la zone euro et publiera les données sur les prix à la production. Mercredi; la zone euro publiera les données révisées sur l'activité du secteur des services, ainsi que les données officielles sur les ventes au détail. Alors, les États-Unis publiera des données sur les variations de l'emploi non agricole, suivie d'un rapport sur les activités non manufacturières, ainsi que des données sur les stocks de pétrole brut. Jeudi, la BCE annoncera son taux d'intérêt de référence. L'annonce sera suivie d'une conférence de presse. Plus tard dans la journée, les États-Unis libérera les données du gouvernement sur les demandes d'allocations chômage hebdomadaires, ainsi que les données officielles relatives aux commandes. La Réserve fédérale va produire le procès-verbal de sa réunion de politique monétaire de Septembre. Vendredi, L’Allemagne publiera un rapport sur les commandes d'usine et la zone euro publiera les données définitives sur le PIB au deuxième trimestre. D'autre part, les États-Unis publiera des données de l'emploi non agricole et le taux de chômage, ainsi que d'un rapport sur la rémunération horaire moyenne. Le niveau de résistance est à 1,29017 et le niveau de soutien est à 1,27472 sur le graphique hebdomadaire.

GBP/USD:
La paire GBP/USD a chuté à son plus bas niveau en deux semaines vendredi après les prix des maisons a diminué pour un troisième mois en Septembre au le Royaume-Uni sur affaiblissement de la demande qui peuvent continuer à peser sur les valeurs foncières et La santé financière qui se détériore en Espagne ont suscité la demande pour le billet vert come refuge. La livre sterling a subi des pressions de vente supplémentaire après l'agence de notation Fitch a affirmé que la note souverain de triple A du Royaume-Uni mais a averti que la probabilité d'un déclassement a augmenté en raison de son déficit budgétaire important. Le GBP/USD se négociait à 1,61271 au moment de la rédaction après des rapports du secteur privé et officiel ont montré la sortie au ralentissement des usines chinoises. Le sentiment du marché reste faible sur la livre sterling. Encore une fois beaucoup de variations sont attendues cette semaine, alors que les décideurs de la BoE vont probablement s'engager à mener à bien leur plan pour augmenter les avoirs en obligations à 375 billions de livres (605 billions de dollars) au moment d'évaluer l'impact de leurs initiatives visant à favoriser la croissance économique. D'autres événements importants au Royaume-Uni susceptibles d'affecter la tendance de la paire sont, lundi, les données sur l'activité manufacturière. Mardi les données de l'industrie sur l'inflation des prix des logements. Mercredi, les données sur l'activité du secteur des services et jeudi, annonce des taux d'intérêt de référence de la BoE. Le niveau de résistance est à 1,62025 et le niveau de soutien est à 1,60524.

Pétrole (WTI):
le pétrole se négociait inférieure à 91.456 moment de la rédaction après que la fabrication s’est contractée de manière inattendue en Chine, ce qui soulève des spéculations que la demande de carburant peut être réduite dans le deuxième plus grand consommateur brut au monde. En outre, la Banque d'Espagne a annoncé vendredi que les besoins de recapitalisation des banques espagnoles s'élèvent à EUR59.3 billions d'euros, globalement en ligne avec les attentes du marché. "Les résultats confirment que le secteur bancaire espagnol est surtout solvant et viable, même dans un contexte macro-économique extrêmement défavorable et hautement improbable», a déclaré le ministère de l'Économie dans un communiqué de presse à l'issue des résultats. Cette semaine, les investisseurs vont étroitement regarder pour une baisse potentielle de la dette souveraine espagnole par Moody 's Investors dans les prochains jours, la date limite pour que l'examen se referme pour mieux évaluer la tendance de la marchandise. Par ailleurs, les investisseurs surveilleront la conférence de presse de la Banque centrale européenne lors de la réunion ce jeudi, comme les investisseurs continue à suivre l'évolution en Espagne et aussi toutes les nouvelles et données aux États-Unis pour une meilleure visibilité sur le prix du pétrole. Le niveau de résistance est à 93.238 et le niveau de soutien est à 89,947.