Revue hebdomadaire du marché 24 Septembre 2012

Les dépenses de consommation aux États-Unis ont probablement stagné en Août, après ajustement de l'inflation, montrant que l'expansion a du mal à prendre de l'ampleur, les économistes l’ont dit avant un rapport cette semaine. Les achats des ménages, qui représentent environ 70 pour cent de l'économie, ont augmenté de 0,5 pour cent le mois dernier après une hausse de 0,4 pour cent en Juillet, selon l'estimation médiane de 63 économistes sondés par Bloomberg avant les chiffres du département du Commerce le 28 septembre. Le rapport peut indiquer que le gain reflète une hausse de 0,5 pour cent des prix, la plus importante depuis Juin 2009. Un relâchement du marché du travail et la hausse du prix de l'essence diminuent les finances du ménage comme les préoccupations que les législateurs peuvent ne pas être en mesure d'éviter la falaise fiscale de hausses d'impôts et des réductions de dépense prévue pour entrer en vigueur l'année prochaine. D'autres rapports de cette semaine peut montrer l'investissement des entreprises est également un refroidissement, tandis que le logement est en voie de guérison après une baisse de six ans, selon un article publié par Bloomberg Nouvelles.

Les dirigeants européens ont du mal à surmonter un obstacle pour lutter contre la crise car elles sont confrontées à un désaccord sur un syndicat bancaire, le débat en cours sur la façon dont la Grèce à respecter les engagements de sauvetage et de traîner les pieds en Espagne et en Italie sur les demandes d'aide financière. La chancelière Angela Merkel et le président François Hollande a souligné le désaccord franco-allemande pendant le week-end, ils se sont affrontés sur un calendrier pour introduire une surveillance conjointe du secteur bancaire de la région, avec Mme Merkel repoussant appel de Hollande pour l’activer "le plus tôt sera le mieux."

La mission de la troïka a annoncé que la Grèce fait face à un déficit budgétaire de près de 20 billions d'euros par rapport aux conditions antérieures convenues que si le pays est à demander une autre «ligne de vie» de l'aide d'urgence. Ce gros manquement a doublé les estimations précédentes, le magazine allemand Der Spiegel l’a rapporté dimanche, citant les résultats préliminaires, prouvant une fois de plus le manque de crédibilité des autorités internationales pour faire précisément le nombre dans un pays complètement immergé dans une ère de «dépression». Les Créanciers internationaux ont refusé de fournir un soutien supplémentaire aux autorités grecques par l'intermédiaire de la prochaine tranche d'aide financière que si le gap du déficit budgétaire du pays est fermé. Le programme de EUR173 billions précédent d'aide signé en Mars est certes- par les dirigeants EZ - bien hors-piste. La Grèce a attendu le versement de sa prochaine dose d’une valeur de € 31 billions depuis Juin.

Le gouvernement espagnol va débattre vendredi sur l'ensemble des mesures d'austérité, qui doivent être mises en œuvre afin de réduire les dépenses et de satisfaire aux conditions d'un programme de sauvetage potentiel de l'UE. Les étapes décrites notamment une hausse de l'âge de la retraite ainsi qu'un gel des pensions. Selon des sources proches du dossier, les autorités espagnoles ont déjà décidé de faire passer à la hausse de l'âge de la retraite de 65 à 67 sur une période de 15 ans. La suppression de la majoration de la rente annuelle est toujours débattue cependant. La décision finale et l'approbation finale du plan d'austérité sont censés avoir lieu le 27 Septembre, selon le vice-Premier ministre María Soraya Sáenz de Santamaría.

EUR /USD:
L’EUR/USD se négociée en dessous du niveau clé de 1,30000 à 1,29434 au moment de la rédaction comme les rapports de la zone euro la semaine dernière sont plus faibles que prévu, indiquant que l'économie de la région est en difficulté face à la crise de la dette. Par ailleurs, le magazine allemand Der Spiegel a rapporté dimanche que la mission Troïka a annoncé que la Grèce fait face à un déficit budgétaire de près de 20 billions d'euros par rapport aux conditions antérieures convenues que si le pays est à demander une autre «ligne de vie» de l'aide d'urgence. Les sentiments restent fragiles et sont sensibles aux nouvelles. Les derniers développements et les titres concernant la crise de la dette dans la zone euro apporteront la volatilité sur le marché tout au long de la semaine. Les événements économiques susceptibles d'influer l'évolution de l'EUR/USD cette semaine ; lundi, l'Allemagne publiera ses données sur le climat d'affaires. Mardi, le président de la BCE Mario Draghi va faire un discours et l'Allemagne publiera les données climatiques de consommation. D'autre part, les États-Unis publiera des données de confiance des consommateurs ainsi que des données de l'industrie sur l'inflation des prix des logements. Mercredi, l'Allemagne publiera les données sur l'inflation des prix à la consommation, tandis que les États-Unis libérera les données officielles sur les ventes de logements neufs ainsi que des données sur les stocks du pétrole brut. Jeudi, la zone euro publiera les données officielles sur les données de la masse monétaire M3, tandis que l'Allemagne produira des données sur les variations de l'emploi. Plus tard dans la journée, les États-Unis publiera des données sur les commandes de biens durables, ainsi que d'un rapport hebdomadaire sur les demandes d'allocations chômage et les données révisées sur le deuxième trimestre la croissance économique. Le pays va également produire des données de l'industrie sur les ventes de logements en attente. Vendredi, la zone euro publiera les données sur l'inflation des prix à la consommation, tandis que l'Allemagne publiera les données officielles sur les ventes au détail et la France produisent des données sur les dépenses de consommation. D'autre part, les États-Unis de libérer les données sur le revenu personnel et les dépenses, ainsi que des données sur les dépenses de consommation des ménages et un indice d'activité dans la région de Chicago. En outre, l'Université du Michigan publiera les données révisées sur la confiance des consommateurs et les anticipations inflationnistes. Le niveau de résistance est à 1,30632 et le niveau de soutien est à 1,28595 sur le graphique hebdomadaire ci-dessous.



USD/JPY:
L’USD/JPY se négociée à 78,026 au moment de l'écriture comme un désaccord sur les solutions de la dette à la crise mettra un frein à la croissance européenne, de soutenir la demande pour les actifs refuges. La chancelière allemande Angela Merkel et le président français, François Hollande se sont affrontés au cours du week-end sur un calendrier pour introduire une surveillance conjointe du secteur bancaire de la zone euro. La paire a chuté avant un rapport qui peut montrer la confiance des entreprises en Allemagne eu lieu près de la plus faible en plus de deux ans. En outre, le Japon a déclaré que la banque centrale de l'économie du pays a retrouvé le chemin de la récupération et qu'il mettra en œuvre un assouplissement monétaire de manière transparente, selon les minutes de sa réunion Août publié aujourd'hui. La Banque du Japon s'est abstenu de desserrer sa politique en Août et a brusquement augmenté son fonds d'achat d'actifs de 55 billions de yens ($ 704 billions), lors de sa réunion de la semaine dernière. D'autres événements importants au Japon susceptibles d'affecter les marchés cette semaine, lundi, la BoJ va publier les minutes de sa réunion politique le plus récent et vendredi, le Japon publiera des rapports sur les dépenses des ménages, l'inflation, les ventes au détail et la production industrielle. Les investisseurs doivent être très prudents et suivre de près toutes les données économiques qui seront publiés aux États-Unis ainsi que les derniers développements dans la zone euro de mieux évaluer la direction de la paire. Le niveau de résistance est à 79.032 et le niveau de soutien est à 77,118 sur le graphique hebdomadaire.



Pétrole (WTI):
le pétrole se négociait inférieure à 92.020 au moment de la rédaction après que la préoccupation pour les pourparlers de la crise de la dette européenne va fléchir et menacer la reprise économique. La préoccupation des tensions au Moyen-Orient va perturber l'approvisionnement en brut. Les prix du pétrole ont terminé la semaine dernière avec de lourdes pertes en raison des craintes sur la croissance mondiale ralenti et les signes que le plus important exportateur de pétrole en Arabie Saoudite a pompe plus de l'huile. Les prix ont également pesé par une hausse surprise des stocks pétroliers américains. Les données hebdomadaires du département américain de l'énergie ont montré que l'approvisionnement en pétrole brut a augmenté de 8,5 millions de barils la semaine dernière, la flambée des attentes passées pour une augmentation de 1,0 millions de barils. Cette semaine, les investisseurs devraient surveiller la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et en Afrique, sur fond de craintes croissantes au cours d'une interruption de l'approvisionnement de la région. La violence dans la région MENA-région, qui détient plus de la moitié des réserves mondiales de pétrole, a été invitée par des extraits d'un film qui dépeint Mahomet, afin d'obtenir une visibilité sur le produit. De même, les investisseurs doivent surveiller de près toutes les données économiques et les derniers développements dans la zone euro, Les États-Unis et la Chine afin de mieux évaluer les mouvements du prix du pétrole. Le niveau de résistance est à 93.470 et le niveau de soutien est à 90,455 sur le graphique hebdomadaire.