Les grands écarts à la baisse de vendredi ont le potentiel de devenir des écarts de rupture, mais pour l'instant, la survente à court terme a permis un mouvement possible dans le vide de prix de l'écart. L'indice le plus susceptible d'y parvenir dans les prochains jours est le Russell 2000 ($IWM).
Le Russell 2000 (IWM) a terminé avec un doji neutre, juste au-dessus de sa moyenne de 50 jours et dans une épaisse bande de soutien entre 207,50 $ et 210 $, marquée par les sommets de l'été. Les données techniques ont suivi l'action des prix avec de nouveaux déclencheurs de vente dans le On-Balance-Volume et l'ADX, mais les stochastiques à moyen terme n'ont pas atteint la ligne médiane qui est un support typique dans les marchés haussiers. Les haussiers agressifs peuvent s'attendre à ce que le cours teste le dessous de la moyenne mobile à 20 jours.
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Le S&P n'a pas été en mesure de maintenir sa moyenne mobile sur 50 jours à l'ouverture de vendredi, et s'est retrouvé en train de jouer avec le sommet de mai. Un support plus significatif devrait se trouver autour de 5 265, donc si le plus bas de vendredi est dépassé, ce sera le prochain port d'escale. Plus inquiétant pour les haussiers, les stochatiques à moyen terme ont abandonné le support de la ligne médiane et sont loin d'être survendus. Les données techniques sont nettement baissières, et les ventes de vendredi ont confirmé les distributions. Les choses se sont accumulées contre les haussiers à court terme.
Le Nasdaq est allé chercher le soutien du sommet de mars à 15 540, les creux de vendredi se maintenant juste au-dessus de ce niveau.
Contrairement au S&Pil n'y a pas eu de distribution confirmée et les stochastiques à moyen terme sont survendus, donc comme le Russell 2000 ($IWM) il y a un potentiel pour un mouvement dans le gap de vendredi ; surveillez un rallye dans un croisement de MA 20 jours/50 jours.
L'indice à surveiller cette semaine est le Semiconductor. Il a baissé jusqu'à sa moyenne mobile de 200 jours et a réussi à négocier une fourchette intrajournalière serrée au-dessus de cette moyenne mobile clé. Les données techniques sont nettement baissières (ce qui n'est pas surprenant), mais il ne faut pas négliger la possibilité d'un retournement en forme de V.
À long terme, les choses sont un peu plus incertaines. Par exemple, le S&P a perdu le support de tendance de la fin de l'année 2023, mais maintient le support de la moyenne mobile de 50 semaines.
Le MACD est en train de déclencher une vente, mais les autres indicateurs techniques restent positifs. Au mieux, il s'agira d'un ralentissement de la tendance haussière, bien qu'un mouvement latéral semble plus probable.
Pendant ce temps, le Nasdaq a terminé sur le support hebdomadaire et pourrait se redresser à partir de là, bien qu'il y ait eu un glissement baissier dans les techniques avec des déclenchements de "vente" dans le MACD et l'ADX, ainsi qu'un changement de performance relative contre lui par rapport au S&P.
Pour la semaine prochaine, il faut s'attendre à un certain soulagement à court terme avec un retour à l'intérieur de l'écart de rupture de vendredi. Cependant, à mesure que l'écart se rapproche de sa fermeture, je pense que les baissiers reviendront à la charge. Nous approchons d'une période de faiblesse saisonnière en septembre et octobre, et les élections américaines de novembre mettront les marchés sur les dents. Le prochain grand rallye pourrait n'avoir lieu qu'après les élections de novembre, de sorte que d'ici là, les choses resteront probablement difficiles.