Semaine chargée, EUR fragile

Les marchés des changes ont entamé ce lundi en consolidation, conscient de la semaine chargée à venir. On attend notamment les verdicts de la RBA (mardi), de la BCE et la BoE (jeudi), ainsi que les chiffres américains de l'emploi pour janvier. Les marchés évoluent toujours sur fond de la décision de la Fed de réduire le rythme de ses rachats mensuels d'actifs de 75 à 65 milliards de dollars. En Chine, le PMI manufacturier et non manufacturier officiel est ressorti en ralentissement en janvier, mais reste supérieur à 50 (seuil de la contraction / expansion), contrairement à l'indice manufacturier HSBC/Markit PMI publié la semaine dernière (49.5). Le Nikkei a lâché 1.98%. Les places chinoises sont fermées en raison du Nouvel an lunaire.

L'USD/JPY a rebondi sur 101.90 à New York pour progresser à 102.40 malgré la morosité des marchés actions. Des bids sont placés dans la zone 101.80/102.00, avec des stops sous 101.70/77, le plus bas niveau de ces deux derniers mois. L'EUR/JPY a testé la moyenne mobile à 100 jours (137.55) à la baisse, avant de revenir à 137.75/138.11 plus tard à Tokyo. D'autres résistances sont attendues sous le bas de la couverture du nuage journalier (138.50).

L'EUR/USD a effacé les bids à 1.3500/24 vendredi, pour ensuite se voir bien soutenu au-dessus des 1.3480 en Asie. Il s'échange sur la bande inférieure de Bollinger à 30 jours. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont baissiers, signe d'un nouveau repli potentiel du cross. Les pressions baissières se sont légèrement accrues à l'ouverture de l'Europe ce matin. L'attention s'est tournée vers la moyenne mobile à 200 jours, actuellement à 1.3379. L'EUR/GBP teste la barre psychologique des 0.8200. Le biais est négatif. Nous conservons notre vision baissière sous la moyenne mobile à 21 jours (0.82630).

En Australie, l'inflation des titres TD a reculé de 2.7% à 2.5% en rythme annuel et l'indice des matières premières a témoigné d'une accélération de la contraction. L'AUD/USD a piétiné dans le range étroit 0.8739/77. La RBA tient sa réunion demain et les rumeurs d'un arrêt de sa politique accommodante ont favorisé l'aussie. Techniquement, la MACD est devenue légèrement haussière face au dollar et restera dans le vert pour une clôture au-dessus des 0.8750. L'AUD/NZD est monté à 1.0848. Des bids solides à 1.0750/75 devraient limiter son potentiel baissier avant l'annonce de la RBA.

Vendredi, l'USD/CAD a brièvement grimpé à 1.2224, un peu en-dessous de notre objectif des 1.1236 (Fibonacci à 50.0% de la baisse 2009-2011) après la publication d'un PIB en recul de 0.3% à 0.2% m/m et de 2.7% à 2.6% a/a pour novembre. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent nettement haussiers sur le cross. Des demandes d'options sont observées à 1.1150/1.1050, puis 1.0950, avec de légers stops sous 1.1100.

Le menu du jour nous réserve les PMI définitifs de janvier de la Suède, la Norvège, l'Espagne, l'Italie, la France, l'Allemagne, le Royaume-Uni et la zone euro. Cette dernière doit également publier les chiffres du déficit public du troisième trimestre. Dans l'après-midi, les traders suivront l'indice canadien des prix des matières premières et des produits industriels m/m (décembre), l'ISM manufacturier et les prix payés (janvier) et les dépenses de construction m/m (décembre) aux Etats-Unis, ainsi que les immatriculations automobiles italiennes (janvier).