Le géant des véhicules électriques Tesla (NASDAQ :TSLA) a récemment fait d'importants progrès tant sur le plan technologique que commercial, même si le cours de son action reste bien en deçà de ses précédents sommets.
La société qui a obtenu l'autorisation de tester son système avancé d'aide à la conduite en Chine, a reçu un vote favorable des actionnaires sur la rémunération du PDG Elon Musk et a obtenu une évaluation haussière à long terme de la part d'ARK Invest.
Toutefois, les actions Tesla sont encore en forte baisse en 2024.
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Tesla obtient le feu vert pour tester un système d'autodirection complet en Chine
Tesla a reçu le feu vert pour tester son système d'auto-conduite intégrale (FSD) dans les rues de Shanghai et potentiellement de Hangzhou, les premières évaluations devant être effectuées par le personnel de Tesla.
Cette approbation fait suite à l'obtention par M. Musk de l'autorisation de déployer le système FSD lors d'une visite à Pékin. Les systèmes avancés d'aide à la conduite sont de plus en plus répandus en Chine, où des acteurs nationaux comme Xpeng (NYSE :XPEV) et Xiaomi (OTC :XIACF) sont également en concurrence dans ce domaine. Bien que les clients chinois de Tesla puissent acheter la FSD pour 64 000 yuans (~8 800 $), la fonction n'est pas encore activée dans le pays.
À plus long terme, le modèle open-source d'ARK Invest prévoit que l'action Tesla atteindra 2600 dollars d'ici 2029, avec un scénario haussier de 3100 dollars et un scénario baissier de 2000 dollars par action.
La société estime que près de 90 % de la valeur d'entreprise de Tesla proviendra d'une activité de robotaxi dans les cinq ans à venir. ARK note également que Tesla accumule des données de conduite autonome 110 fois plus rapidement que Waymo et calcule qu'une Tesla en mode FSD est environ 5 fois plus sûre qu'une Tesla pilotée par un humain et 16 fois plus sûre qu'un véhicule moyen. Le groupe d'investissement estime que le modèle d'entreprise de Tesla se transformera en un modèle de revenus récurrents pour les robots-axis.
La saga de la rémunération de Musk
Lors d'un vote controversé, les actionnaires de Tesla ont approuvé un plan de rémunération de 45 milliards de dollars pour M. Musk, après que son plan de rémunération précédent de 56 milliards de dollars a été invalidé par un juge du Delaware qui a estimé que le conseil d'administration de Tesla n'était pas suffisamment indépendant de l'influence de M. Musk.
Si l'approbation des actionnaires va à l'encontre de la décision antérieure du juge, d'importants investisseurs institutionnels, comme le fonds souverain norvégien, s'y sont opposés, et le vote ne garantit pas que M. Musk recevra ce pactole. D'autres querelles juridiques sont à prévoir. Le plan de rémunération initial de M. Musk pour 2018 prévoyait 12 tranches d'options d'achat d'actions liées à des objectifs de chiffre d'affaires et de capitalisation boursière.
La course folle de l'action Tesla en 2024
Environ une demi-heure avant la clôture de lundi, les actions Tesla s'échangeaient à 188,37 dollars, en hausse de 5,8 %.
Bien que l'action soit loin de son plus haut niveau sur 52 semaines (234,50 dollars), Tesla peut toujours se targuer d'une valorisation boursière de près de 585 milliards de dollars, grâce à un ratio C/B de 45,53 et à un bénéfice par action de 3,92 dollars.
Depuis le début de l'année, l'action Tesla a chuté de 26,19 %, ce qui est nettement inférieur au gain de 13,87 % enregistré par le S&P 500. La disparité est encore plus marquée sur les 12 derniers mois, avec une baisse de 29,61 % pour Tesla, contre 23,17 % pour l'indice de référence. Toutefois, les investisseurs à long terme ont été largement récompensés, puisque Tesla a grimpé de 1 180 % au cours des cinq dernières années, éclipsant la hausse de 88 % du S&P 500.