Fiat Finance and Trade Ltd, une filiale à 100% du constructeur automobile italien Fiat Spa (OTC:FIADF), a placé ce jeudi pour 850 millions d'euros d'obligations d'une durée résiduelle de huit ans. Le coupon fixe, payable sur une base annuelle, s'élève à 4,75%*.
Sur base d'un prix d'émission fixé au pair à 100% du nominal, le rendement à l’émission est donc ressorti à 4,75%. En d'autres termes, l'émetteur a concédé une prime en regard du taux midswap de maturité équivalente de l'ordre de 363 points de base (3,63%).
Ce vendredi matin dans les premiers échanges sur le marché secondaire, il faut compter sur un prix avoisinant les 101,50% du nominal pour se procurer l'obligation, équivalent à un rendement annuel de 4,52%.
La date de maturité est précisément fixée au 15 juillet 2022, tandis que les nouvelles obligations s'échangent par coupures de 100.000 euros. Notons que l'emprunt devrait bénéficier d’un rating « B2 » chez Moody’s et « BB- » chez Fitch. Les titres seront admis à la cotation sur la Bourse de Dublin.