Wynn Resorts, l’exploitant hôtelier et casinotier créé par le magnat américain du même nom, vient de lever 750 millions de dollars sur le primaire. L’occasion d’en apprendre davantage sur ce promoteur et voir son obligation intégrer la sélection d’Oblis.
Fondé par le milliardaire Steve Wijn, un temps considéré comme l’homme le plus puissant de Las Vegas, Wijn Resorts figure parmi les tous premiers promoteurs et exploitants américains de casinos-hôtels.
Sur son territoire, le groupe qui propose les services associés habituels à ce genre d’établissements tels que des restaurants, bars, boites de nuits, stations thermales ou encore des chapelles de mariage, possède le Wynn Las Vegas dont il tire environ un quart de ses revenus.
Le solde provient de Macao (côte sud de la Chine continentale, près de Hong Kong) où il compte pour l'heure deux établissements : le Wynn Macau et le Wynn Palace, tandis qu’un troisième, le Wynn Pavillon, est en planification et sera selon la direction, un must see touristique.
Toujours en Asie, l’exploitant compte bien obtenir une licence dans l’archipel japonais, où les jeux d’argent et singulièrement les casino étaient prohibés jusqu’il y a peu. En vue de soutenir la croissance, une loi légalisant la construction de complexes de jeux a en effet été votée cet été.
Goldman Sachs (NYSE:GS) passe à l’achat sur l’action
Quelques jours après que le groupe ait bouclé son émission, Goldman Sachs passait à l’achat sur l’action du promoteur, mettant en avant la hausse de ses prévisions annuelles bénéficiaires.La banque d’affaires vise désormais les 155 dollars, contre 140 précédemment, de quoi laisser entrevoir une hausse potentielle supérieure à 40% pour le titre.Côté résultat, l’exploitant a bouclé le second trimestre sur des ventes en hausse pour l’ensemble de ses complexes. Le revenu opérationnel atteint 1,66 milliard de dollars, en hausse de 3,3%, pour un bénéfice net de 94,6 millions.Dans son communiqué, le management souligne avoir franchi une étape importante au cours du trimestre avec l’ouverture réussie d'Encore Boston Harbor, le premier centre de villégiature haut de gamme de la côte Est.L’ouverture de ce complexe va entraîner une réduction des dépenses en immobilisations de la société et en parallèle, une amélioration de ses flux de trésorerie, détaille le communiqué.
L’obligation recherchée
L'obligation fraîchement émise est recherchée sur le secondaire, puisqu’il faut tabler avec un cours avoisinant les 103% du nominal, pour un rendement à l’échéance de près de 4,70% (coupure de 2.000 dollars).
La rémunération est en ligne avec le rating spéculatif « BB » accordé par Standard & Poor’s à l’emprunt.