Le producteur américain de gaz naturel et de pétrole Chesapeake (NYSE:CHK) Energy a récemment levé 300 millions de dollars de dette obligataire échéant le 15/01/2025.
Pour attirer les investisseurs, cet émetteur jugé hautement spéculatif par Moody’s, a dû proposer un coupon annuel fixe de 8%, qu’il s’engage à payer en rythme semestriel.
Pricée à 101,25%, l’obligation est orientée à la baisse dans les premiers échanges sur le marché secondaire, à un cours indicatif de 100,75%, ramenant le rendement à 8,02%.
Libellée par coupures de 2.000 dollars, la dette de type senior non sécurisé est notée Caa2 par Moody’s.
A noter que comme c’est souvent le cas avec les émissions relevant de la catégorie spéculative, l’émetteur s’est réservé le droit de rembourser anticipativement l’obligation, selon les modalités définies dans la fiche obligataire.
L’argent de l’émission servira au rachat de certains titres de premier rang en circulation ainsi qu’aux besoins généraux de l’entreprise, a indiqué Chesapeake dans un communiqué.
A propos de l’émetteur
Chesapeake Energy est un producteur américain de gaz naturel et de pétrole dont le siège social est situé à Oklahoma. La société, d’une capitalisation boursière de 3,95 milliards de dollars, employait au 31 décembre 2016 quelque 3.300 salariés.
Au terme de son exercice fiscal 2016, Chesapeake Energy a présenté un chiffre d’affaires en baisse, à 7,872 milliards de dollars, contre 12,764 milliards de dollars pour l’année précédente.
La perte nette s’est pour sa part réduite à -4,926 milliards de dollars (-12,764 milliards de dollars pour l’exercice 2015) et tient compte de dépréciations de valeurs pour un montant de 2,56 milliards de dollars (18,24 milliards de dollars pour 2015).
Chesapeake a indiqué que l’année 2016 a été marquée par une baisse de la production quotidienne moyenne de gaz naturel de 2%, de pétrole de 20%, et de GNL (gaz naturel liquéfié) de 13%, en raison principalement, pour le pétrole et le GNL, de la vente de certains actifs et d’une réduction importante des activités de forage.
Les revenus tirés du pétrole, du gaz naturel et du GNL, ont par ailleurs diminué d’environ 901 milliards de dollars en raison des baisses importantes des prix de vente et de la diminution des volumes cédés.
Résultats financiers en progression en 2017 mais action en baisse
Au terme des six premiers mois de cette année, Chesapeake a affiché un chiffre d’affaires et un résultat net en hausse en comparaison de la même période un an plus tôt. Ceux-ci se sont en effet soldés à respectivement 5,03 milliards de dollars (contre 3,58 milliards de dollars) et 547 millions de dollars (contre -2,93 milliards de dollars).
De son côté, l’action évolue à la baisse depuis le début de l’année, avec une perte de 38% de son cours sur la période.
