Un ETF forex que vous devriez surveiller malgré sa chute

Vous cherchez à vous exposer au marché du forex ? Les fonds négociés en devises (CETF) sont une avenue à considérer.

Les CETF servent de véhicules de diversification des portefeuilles, de couverture et de spéculation sur le marché financier le plus important et peut-être le plus liquide, celui des devises. Selon la Banque des Règlements Internationaux, des milliers de milliards de dollars américains sont échangés quotidiennement sur le forex, principalement par des institutions. En moyenne, les traders de détail contribuent à environ 5 % du volume total. En tant que centre de trading, Londres représente près de la moitié de l'activité totale.

La valeur d'une devise est généralement déterminée par les taux d'intérêt, l'évolution économique et les politiques nationales et mondiales. Il existe une large gamme de fonds couvrant différentes devises, ainsi que des ETF de positions longues et courtes (inverses) et des fonds doubles et triples de positions longues et courtes.

Nous allons ici examiner de plus près l'un des plus importants ETF forex du marché :

Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund

• Prix actuel : 24,90$
• Fourchette de 52 semaines : 24,64 $ - 28,90$
• Frais : 0,77% par an, soit 77 $ pour un investissement de 10 000

Le fonds Invesco Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) permet aux investisseurs de suivre la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises mondiales, à savoir l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse. Elles représentent les monnaies de certains des plus importants partenaires commerciaux des États-Unis.

UUP mensuel

Le fonds a une exposition aux contrats à terme sur l'indice du dollar américain (USDX), probablement l'indice des devises le plus reconnu au monde. L'USDX est fortement exposé à l'euro, ainsi qu'à d'autres devises européennes. Étant donné que l'UUP est long sur le dollar américain et court sur les devises des principaux partenaires commerciaux des États-Unis qui utilisent les contrats à terme de l'USDX, lorsque l'euro monte, le fonds baisse.

UUP est en train de fixer de nouveaux planchers en ce moment même. La tendance baissière actuelle du fonds s'est accélérée au cours de la seconde moitié du mois de mai. Il se situe maintenant autour des niveaux observés en septembre 2018, où il pourrait trouver un soutien, du moins pendant un certain temps. Toutefois, si la baisse se poursuit, il est probable qu'on se rapproche du niveau de 23 dollars.

Si nous revenons à la période qui a suivi la crise de 2008/09, les performances de l'UUP à l'époque étaient également négatives, le billet vert ayant subi des baisses. De nombreux analystes se demandent si la trajectoire ou la sous-performance de l'UUP sera similaire pendant la pandémie de COVID-19.

UUP mensuel

Le dollar américain a tendance à connaître de longues périodes d'appréciation et de dépréciation. Comme les mouvements peuvent devenir longs et trop prolongés, il pourrait être prématuré de spéculer sur la fin prochaine de la tendance à la baisse.

Malgré la récente baisse, le dollar américain reste la monnaie la plus importante du monde et le UUP finira par s'inverser à la hausse.

Toutefois, un certain nombre de facteurs affecteront probablement le moment et l'ampleur de la prochaine hausse potentielle. Cela dépendra en partie de la vitesse à laquelle l'économie américaine se redressera, en particulier par rapport aux grandes économies européennes. Les mouvements à court terme pourraient également être dictés par les nouvelles concernant l'approbation réglementaire d'un éventuel vaccin contre le coronavirus, la publication de données économiques et la prochaine élection présidentielle américaine.

Pour le reste de l'année, les données économiques continueront probablement à entraver le statut de valeur refuge du dollar américain. Un éventuel retard dans l'annonce du vainqueur de l'élection présidentielle aurait également un effet négatif sur la valeur de la monnaie. Pour qu'un mouvement de hausse devienne une tendance à long terme, le UUP devrait aller et rester au-dessus de 26 dollars.

Conclusion

En 2020, les classes d'actifs assistent à la bataille des valeurs refuges, ce qui entraîne une volatilité accrue sur les marchés financiers. Les investisseurs qui souhaitent être exposés aux fluctuations des taux de change peuvent envisager d'acheter des CETF. Dans les semaines à venir, nous reviendrons sur le sujet et discuterons de plusieurs autres fonds, dont :

Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (NYSE:FXE)
Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY)
Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB)
ProShares Short Euro (NYSE:EUFX)
WisdomTree Chinese Yuan Strategy Fund (NYSE:CYB)
WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSE:CEW)

Note : Tous les actifs décrits ne sont pas nécessairement disponibles sur tous les marchés régionaux. Veuillez consulter un courtier ou un conseiller financier agréé afin de trouver des instruments similaires qui pourraient vous convenir. Ce contenu est fourni à titre d'information uniquement. Faites vos propres vérifications avant de prendre une décision d'investissement.