Un ETF pour miser facilement et à moindres frais sur l'Aluminium

Récemment, nous avons discuté du fonds Invesco DB Base Metals Fund (NYSE:DBB), un fonds de matières premières basé sur des contrats à terme, qui se concentre sur l'aluminium, le cuivre et le zinc. Aujourd'hui, nous nous concentrons sur l'un de ces métaux de base, l'aluminium, ainsi que sur un autre produit négocié en bourse qui pourrait attirer les lecteurs qui sont optimistes à l'égard de l'aluminium.

Au cours de l'année écoulée, l'indice Dow Jones de l'aluminium a augmenté de plus de 85 %. Depuis le début de l'année (YTD), il a enregistré un rendement d'environ 6 % et a atteint son plus haut niveau depuis 52 semaines le 25 février, lorsque toutes les actions, en particulier les actions technologiques, ont baissé.

ETF DJUSAL

Bien qu'il soit l'un des éléments les plus abondants, l'aluminium pur est très réactif et ne se trouve pas sous forme libre dans la nature. Il est fabriqué à partir d'autres minéraux, principalement de la bauxite, la principale source d'aluminium.

Le minerai de bauxite "doit d'abord être traité chimiquement pour produire de l'alumine (oxyde d'aluminium). L'alumine est ensuite fondue par un procédé d'électrolyse pour produire de l'aluminium métal pur. La bauxite se trouve généralement dans la couche arable de diverses régions tropicales et subtropicales. Les réserves de bauxite sont les plus abondantes en Afrique, en Océanie et en Amérique du Sud. On prévoit que les réserves dureront des siècles".

En termes de production mondiale d'aluminium, la Chine est en tête de liste des nations. Suivent l'Inde, la Russie et le Canada. Les récents chiffres mettent en évidence que la consommation d'aluminium devrait atteindre 70,8 millions de tonnes métriques en 2023. En 2016, elle était de 58 millions de tonnes métriques.

Une étude de S&P Global en fait la synthèse :

"L'aluminium restera rentable pour les fonderies chinoises dans les années à venir, car les prix devraient se maintenir aux sommets actuels."

Les utilisations des alliages d'aluminium

L'utilisation de l'aluminium s'étend aux canettes, aux feuilles, aux ustensiles de cuisine, aux cadres de fenêtres, aux fûts de bière et aux pièces d'avion. L'aluminium est un bon conducteur électrique et est souvent utilisé dans les lignes de transmission électrique. Il est moins cher que le cuivre et son poids est également un avantage.

En fait, les industries de l'automobile et des transports dépendent fortement de l'aluminium. Par exemple, le Boeing (NYSE:BA) 747 utilise "147 000 livres (66 150 kg) d'aluminium à haute résistance dans sa construction".

Avant de passer à notre fonds pour aujourd'hui, soulignons également plusieurs titres individuels qui produisent cette matière première. Il s'agit notamment de :

• Alcoa Corp (NYSE:AA) - en hausse de 85,1% en 12 mois ;
• Aluminum Corp of China Ltd (SS:601600) - en hausse de 86,0 % en 12 mois ;
• Arconic Corp (NYSE:ARNC) - en hausse de 227,5 % depuis avril 2020 (la société est un spin-off d'Arconic Inc.
• Century Aluminum Company (NASDAQ:CENX) - en hausse de 147,7 % en 12 mois ;
• Kaiser Aluminum Corporation (NASDAQ:KALU) - en hausse de 24,8 % en 12 mois.

En d'autres termes, malgré les différences de rendement, les actionnaires de ces entreprises d'aluminium ont connu une période de 12 mois robuste.

iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Total (PA:TOTF) Return ETN

• Prix actuel : 45,17$
• Fourchette de 52 semaines : 32,18 $ - 48,26$
• Frais : 0,45% par an

Le iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Total Return ETN (NYSE:JJU) est un billet négocié en bourse (ETN). Il suit le Dow Jones-UBS Aluminum Subindex Total Return, un indice de matières premières unique avec un contrat à terme sur l'aluminium.

ETF JJU

Les ETN sont des titres de créance non garantis de l'émetteur, à savoir Barclays (LON:BARC) PLC ADR (NYSE:BCS) dans le cas de JJU. Nous avons déjà abordé la question des ETN, en insistant sur la différence avec les fonds négociés en bourse (ETF). Les ETN peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs.

Aux États-Unis, JJU est actuellement le seul produit négocié en bourse (ETP) qui suit les contrats à terme sur l'aluminium. Cela signifie qu'il n'existe pas d'ETF physiquement garanti pour l'aluminium. De même, aucun ETF ne se concentre principalement sur les entreprises d'aluminium. Toutefois, étant donné l'intérêt croissant pour ce métal, cela pourrait changer à l'avenir.

Au cours de l'année dernière, il a rapporté plus de 20 %. Les haussiers sur l'aluminium dont le profil risque/rendement permet d'investir dans un ETN pourraient vouloir garder le fonds sur leur radar. Par ailleurs, un ou plusieurs des titres d'aluminium que nous avons mentionnés pourraient également mériter un examen plus approfondi. Pour résumer, sur le long terme, nous sommes optimistes sur le métal.