CNH Industrial, le groupe néerlandais né de la fusion en 2013 de l’italien Fiat Industrial et de sa filiale américaine CNH Global, est présent sur le marché de la dette avec un emprunt d'une durée résiduelle de 6 ans et d'une taille de 600 millions de dollars.
L'obligation, qui arrivera à échéance le 15 août 2023, est assortie d'un coupon de 4,5%. Négociable par coupures de 2.000 dollars, il y a moyen de l’acheter à 101,82% du nominal, correspondant à un rendement de 4,17%.
Son rating relève de la catégorie "High yield", comme le souligne la notation "BB+" accordée par Standard & Poor's et « Ba2 » chez Moody’s.
Moissonneuses-batteuses et bulldozers
CNH Industrial conçoit, fabrique et commercialise des véhicules utilitaires comme des équipements agricoles (tracteurs, moissonneuses-batteuses,...), des engins de chantier (bulldozers, pelleteuses,...), des autobus et d’autres véhicules spécialisés (engins miniers, camions de pompiers,...). Il produit également des systèmes de propulsion et de transmission.
Heuliez Bus, Iveco, New Holland, Steyr ou encore Magirus constituent les principales marques du groupe, par ailleurs coté au New York Stock Exchange et à Milan.
Le groupe italo-américain, qui emploie 64.400 personnes et exploite 64 usines, a réalisé l'année dernière un chiffre d'affaires de 24,9 milliards de dollars. L’exercice 2016 s’est soldé par une perte de 249 millions, compte tenu d’une charge exceptionnelle de 551 millions, liée en partie à l’amende infligée par la Commission européenne, dans le cadre du « cartel des camions », à la filiale Iveco. La sanction globale d’un montant de 2,93 milliards d’euros concernait plusieurs acteurs importants du secteur (Daimler (DE:DAIGn), Daf, MAN, Scania et Volvo).
CNH Industrial prévoit pour cette année de consacrer 100 millions de dollars à plusieurs actions de restructuration visant à générer des réductions de coût de 80 millions par an.
Ses résultats financiers complets sont disponibles à la rubrique « Investisseurs » de son site Internet.