Direction l'Australie avec cet emprunt émis récemment par Société Générale (PA:SOGN), ou SocGen, l'un des premiers groupes financiers européens.
L'obligation, au statut de dette subordonnée, affiche une maturité égale au 19 mai 2027 et offre un coupon de 5%. Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, elle se négocie aux alentours de 100,7% du nominal, correspondant à un rendement de 4,91% par coupures de 200.000 dollars australiens (+/- 133.000 euros).
Son rating est « BBB » chez Standard & Poor's, dans le bas de la catégorie « Investment grade ». L’émetteur, Société Générale, par contre s’appuie sur une note supérieure, « A ». Cette différence de trois crans s’explique par le rang de subordination du nouvel emprunt, lequel implique un risque plus élevé en cas de faillite du groupe bancaire.
Quelques mots sur l’émetteur
Société Générale est une banque universelle développant une palette de conseils et solutions financières sur mesure aux particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels, à travers trois pôles métiers complémentaires : la banque de détail en France, la banque de détail à l’international et la banque de financement, d’investissement et de gestion d’actifs.
Fondée il y a 150 ans, l’institution financière emploie plus de 145.000 personnes dans 66 pays, et sert au quotidien 31 millions de clients dans le monde entier.
Au premier trimestre de cette année, Société Générale a réalisé un bénéfice inférieur aux attentes, en raison d’une provision de 350 millions d’euros prise dans le cadre du règlement d’un litige avec le fonds souverain libyen. Malgré tout, ses revenus ont progressé de 4,8% à 6,47 milliards d’euros, grâce à des activités de marché dynamisées par l’élection de Donald Trump.
En 2016, la banque a enregistré des revenus de 25,3 milliards, stable par rapport au 25,6 milliards de 2015. A toute fin utile, les résultats sont disponibles dans le détail à la rubrique « Investisseurs » du site internet de SocGen.
L’institution dirigée par Frédéric Oudéa vient par ailleurs d’initier le processus de mise en bourse de 20 à 25 % de sa filiale de gestion de flottes automobiles, ALD Automotive. Cette opération, qui devrait être achevée en juin, devrait permettre à la banque de renforcer ses fonds propres.
