Alors que la FED vient, une nouvelle fois, de propulser le Dollar U.S. mesuré par le Dollar Index sur ses plus hauts hebdomadaires en confirmant que d’autres augmentations de taux étaient à venir, les bourses internationales ont immédiatement chutées.
Après la récente crise entre l’UE et le gouvernement Italien, les ralentissements Chinois et le Brexit, L’Euro, le Yuan ou encore la Livre Sterling sont des monnaies présentes dans l’esprit de tous les traders Forex en ce moment. Cependant, avec tous ces regards ailleurs, beaucoup oublient l’influence et l’importance du Dollar Américain sur les autres classes d’actifs. Le fameux billet vert qui, à travers son évolution long-terme actuelle, pourrait bien être à l’aube d’un retournement majeur du consensus…
Ce graphique nous indique plusieurs choses :
- Les prix glissent de manière quasi-latérale depuis 2015 ; la tendance long-terme est donc neutre.
- Le marché s’est inscrit, fin 2017, dans un canal haussier large d’environ 375 pips. Les prix se traitent actuellement très près de la borne haute de ce canal, autour des 97.35 ; La tendance moyen-terme est donc orientée à la hausse après que les prix aient dessiné une figure de renversement de l’opinion des investisseurs (quasi « ETE inversé »).
- Le RSI confirme ce regain d’intérêt des investisseurs dans le billet vert en affichant une cassure de sa propre ligne de tendance, le tout en zone d’achat.
Le marché est actuellement supporté par les 93.80 et capé par les 97.90 en première résistance. Un franchissement de ce niveau pourrait conduire les prix vers de nouveaux sommets, potentiellement autour de 100.00 puis 103.80.
Une analyse technique simple suffit donc pour attester du retour de la confiance des investisseurs sur cette devise. Cependant, quel pourraient-être le potentiel haussier exact ? Pour le mesurer, il convient d’étudier une unité de temps plus large encore. Ouvrons donc un graphique mensuel :
On s’aperçoit ici que :
- Les prix se traitent au-dessus d’une ligne de tendance haussière depuis 2011 ; la tendance très long-terme est donc haussière
- Le mouvement de consolidation de 3 ans (de 2015 à maintenant) observé sur le graphique hebdomadaire est en fait une figure dite « d’élargissement » ayant permis au marché de retourner sur son support à l’occasion d’un piège à la baisse (Bear Trap).
- Le rebond sur la ligne de tendance, confirmé grâce à un franchissement décisif sur le RSI, indique que la tendance de fond reprend ses droits et que la correction de 2017-2018 est bien terminée.
Le potentiel de hausse étudié sur le graphique hebdomadaire se voit ici considérablement étendu tant les obstacles chartistes sont peu nombreux. La première résistance est donnée, en mensuel, par les 76.4% de Fibonacci, à 97.94 soit quasiment le même niveau que le retracement de 61.8% (à 97.90) sur le graphique hebdomadaire, cette résistance a donc de bonnes chances d’être significative et reconnue par le marché.
Une fois ce premier obstacle franchi, le marché aura ensuite une voie dégagée jusqu’à 100.00 et 103.80 dans un premier temps, puis pourquoi pas envisager les 109.70 (projection de 123.6%) et les 113.34 (projection de 138.2%) par extension.
Le retour de la tendance haussière n’en est donc encore qu’à ses débuts. Reste maintenant à évaluer l’impact qu’aurait une forte hausse du Dollar U.S. sur les autres actifs libellés dans cette devise comme par exemple les matières premières afin de pouvoir tirer pleinement son épingle du jeu.
Pierre Veyret, Technical Market Technician
Les CFD sont des instruments complexes présentant un risque élevé de perte rapide du capital en raison du levier. 71% des comptes des investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous assurer de comprendre parfaitement le fonctionnement des CFD et considérer le risque élevé de perte de votre argent que vous vous apprêtez à courir.
ActivTrades PLC est autorisé et réglementé par la Financial Conduct Authority, enregistrement FCA sous le numéro 434413. ActivTrades PLC est également enregistré auprès de la Banque de France au numéro 71739.
Les informations délivrées ne constituent, ni ne doivent être interprétées comme un conseil en investissement, de la recommandation, ou de la recherche en investissement. Ce support n’a pas été préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement et doit donc être considéré comme une communication marketing. Toutes les informations ont été produites par ActivTrades PLC (“AT”). Les informations ne contiennent aucun historique des prix d’AT, ni d’offre ou de sollicitation pour une transaction relative à tout instrument financier. Aucune représentation ou garantie n'est donnée quant à l'exactitude ou à l'exhaustivité de ces informations. Tout matériel fourni ne tient pas compte de l'objectif d'investissement et de la situation financière de toute personne susceptible de le recevoir. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. AT fournit uniquement un service d’exécution. Par conséquent, toute personne agissant sur la base des informations présentées le fait à ses risques et périls.