Le FOMC entame sa réunion de deux jours ce mardi. Le dollar s'apprécie face à ses homologues du G10 et à la majorité des monnaies émergentes. Les taux US à 10 ans sont toujours sous 2.50%, tandis que le billet vert fait face à un risque événement à partir de mercredi.
Au Japon, le taux de chômage s'est dégradé de 3.5% à 3.7% en juin. Les dépenses des ménages se sont contractées de 3.0% en glissement annuel (contre -4.0% attendu et -8.0% précédemment). Les ventes de détail ont progressé de 0.4% d'un mois sur l'autre en juin (contre 0.8% att. et 4.6% au mois précédent). Koji Ishida (BoJ) a déclaré que la vigueur du marché du travail était essentielle pour stimuler les dépenses, faute de quoi la Banque du Japon ne pourrait pas lutter contre l'inflation. Les cross JPY ont été davantage recherchés. L'USD/JPY est remonté à 102.00 à Tokyo. Une résistance solide reste présente à 102.00/102.10 (optionalité / MM200j), avec des stops au-delà. Le dollar jouera un rôle décisif dans la direction cette semaine (décision du FOMC et PIB mercredi, NFP vendredi). L'EUR/JPY consolide avec un biais négatif, des offres sont placées au-dessus des 137.00. La zone de support clé se situe à 136.23/75, puis 135.72 (base de la tendance baissière de mars-juillet).
L'EUR/USD consolide ses pertes. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont négatifs, mais les traders restent en retrait avant le verdict du FOMC. Des offres liées aux options sont observées sous 1.3450/1.3500 et le sentiment est nettement baissier. La direction à court terme dépend toutefois des données US et du FOMC. Un PIB décevant et un communiqué de politique monétaire accommodant conduiraient probablement à une correction haussière, d'où un risque événement. L'EUR/GBP reste confiné dans la bande de tendance baissière de juin-juillet. Le sentiment reste négatif. Une légère reprise est contrebalancée par les offres avant la MM21j (0.79286). D'autres résistances sont présentes sur 0.79602 (sommet de la tendance baissière).
Le câble demeure bien soutenu autour de sa MM50j (1.6973). L'intérêt acheteur à ce niveau limite le potentiel baissier, tandis que la dynamique négative s'essouffle. Le support critique se tient sur la base de la tendance haussière ytd (à 1.6903). S'il tient bon, cela laisserait entrevoir la fin de la correction baissière en cours depuis le 15 juillet (après le nouveau plus haut inscrit à 1.7192). On note des barrières d'options à 1.7000/25 pour une expiration ce jour.
Le NZD/USD a creusé ses pertes pour toucher 0.8508 (à l'heure où nous écrivons ces lignes). Les pressions vendeuses se poursuivent, la demande de dollar avant le FOMC contribuant à plafonner le potentiel haussier. En cas de chiffres américains décevants, le cross pourrait revenir vers son nuage ascendant journalier (0.8591/0.8607). Le NZD/JPY consolide ses pertes, la dynamique négative sur le NZD modérant momentanément les intérêts de carry trade. Le support clé se tient sur la MM200j (86.304). La divergence entre les RBNZ/BoJ et le spread de taux devraient continuer à attirer des longs NZD/JPY quand la dynamique négative s'atténuera.
Aujourd'hui, les traders suivront l'indice des prix à l'importation m/m et a/a (juin) en Allemagne, les ventes de détail espagnoles a/a (juin), le crédit net à la consommation, les prêts nets garantis au logement, les approbations hypothécaires et la masse monétaire M4 (juin) au Royaume-Uni, l'indice des prix immobiliers &P/CaseShiller (mai) et la confiance des consommateurs (juillet) aux Etats-Unis.