- La hausse du Nasdaq 100 au premier semestre 2023 a été la plus rapide depuis 1999
- Il est peu probable que les États-Unis réduisent leurs taux d'intérêt cette année
- Alors, où s'arrêtera le rebond actuel de l'indice ?
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L'indice Nasdaq 100 a enregistré des gains remarquables de près de 37 % au cours du premier semestre de l'année, ce qui constitue sa meilleure performance depuis 1999, soit plus de 20 ans. Cette situation suscite des inquiétudes quant à une éventuelle répétition de la bulle Internet, cette fois-ci principalement en raison de l'essor de l'intelligence artificielle (IA). Malgré l'absence de panique sur les marchés, plusieurs facteurs laissent entrevoir la possibilité d'une correction continue.
Il convient de noter la position ferme de la Réserve fédérale sur le maintien d'une politique monétaire expansionniste, avec une hausse potentielle des taux d'intérêt attendue en juillet. En outre, depuis le 21 juin, les entreprises technologiques ont subi une importante sortie de capitaux, de l'ordre de 2 milliards de dollars selon Bank of America, ce qui représente la plus forte baisse en 10 semaines. En outre, les données économiques américaines à venir à la fin de la semaine pourraient influencer de manière significative la décision de la Réserve fédérale.
Les principales menaces pour les marchés haussiers sont les actions de la Réserve fédérale et la diminution des liquidités. Le marché indique actuellement une probabilité d'environ 80 % d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed, ce qui est considéré comme le scénario de base. Les prévisions suggèrent également un maintien des taux d'intérêt entre 5,25 % et 5,55 % jusqu'à la fin de l'année. 
La diminution des liquidités, souvent liée aux sorties de capitaux du marché boursier, pourrait également contribuer aux baisses. Cette fois-ci, la principale concurrence pour les actifs à risque pourrait venir des obligations d'État américaines, qui cherchent à répondre aux exigences budgétaires à la suite de l'impasse sur le relèvement de la limite de la dette.
Compte tenu de la réduction en cours du bilan, la Réserve fédérale pourrait hésiter à augmenter les liquidités dans le seul but de soutenir les gains à Wall Street.
Le PIB et l'indice des prix des dépenses de consommation dans le collimateur des investisseurs
Les investisseurs suivront de près la publication prochaine de données macroéconomiques importantes concernant l'économie américaine. Les données du PIB, y compris les indicateurs associés, prévues pour jeudi, revêtent une importance particulière.
Si le consensus d'un taux de croissance de 1,4 % en glissement trimestriel se réalise, cela indiquerait une poursuite du déclin de la croissance économique observé depuis le début de l'année. La Fed s'attend à ce que les Etats-Unis évitent une récession en 2023.
Vendredi, l'Inflation PCE, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, sera publié.
Les prévisions actuelles ne semblent pas très optimistes, car elles supposent l'absence d'impact désinflationniste. Cela pourrait fournir un argument convaincant à Jerome Powell et à ses collègues pour envisager une hausse des taux d'intérêt.
Nasdaq 100 : il y a de la place pour d'autres baisses
Le Nasdaq 100 index traverse une phase corrective et forme une configuration en drapeau.
Si le prix reste dans la formation et que les vendeurs peuvent briser le support local autour de 14900, le mouvement de baisse devrait se poursuivre. Les vendeurs ciblent la zone autour de 14200-14100, qui est une confluence de l'égalité des corrections et une zone de demande.
Cependant, une forte cassure à la hausse depuis le haut du canal invaliderait le scénario baissier et conduirait potentiellement à une tentative d'atteindre de nouveaux sommets.
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Avertissement : Cet article a été rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement, et n'est pas destiné à encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit.