Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
Les prix de l'or se sont envolés ces dernières semaines, les investisseurs recherchant des valeurs refuges dans le contexte de l'invasion russe en Ukraine. De plus, l'or semble offrir à certains investisseurs un endroit où se cacher, car l'inflation continue de s'emballer et rien n'indique qu'elle va s'atténuer. Les perspectives incertaines et les forts taux d'inflation ont conduit certains traders à parier sur SPDR Gold Trust ETF. (NYSE:GLD) à la hausse, ce qui laisse penser que les prix de l'or vont encore augmenter au cours des prochaines semaines.
Les dernières données de l'IPC confirment que l'inflation aux États-Unis est toujours très élevée, grimpant à 7,9 % sur une base annuelle. Même si l'on ne tient pas compte de l'alimentation et de l'énergie, l'IPC a augmenté d'une année sur l'autre d'un étonnant 6,4 %. Ces taux d'inflation très élevés ont fait grimper l'or juste en dessous de 2 000 $.
Pari haussier
Mais l'or pourrait ne pas s'arrêter à 2 000 $. Les transactions d'options sur le SPDR Gold Trust ETF ont connu une forte hausse des achats d'options d'achat au cours des dernières séances de bourse. Le 8 mars, l'intérêt ouvert pour le GLD ETF le 30 juin 235 $ et 250 $ a augmenté de plus de 100 000 contrats chacun. Les données ont montré que les options d'achat faisaient partie d'une opération mixte, le négociant ayant payé 0,73 $ par contrat pour créer la position haussière. Cela indiquerait que le GLD se négocie au-dessus de 235 $ d'ici juin mais reste sous 250 $. Cela représenterait un gain important pour le GLD au cours des prochains mois par rapport à son prix actuel d'environ 187 $ le 10 mars.
Puis, le 9 mars, l'intérêt ouvert pour les options d'achat du 31 mars, 190 $ et 200 $, a augmenté d'environ 44 000 contrats chacun. Les données montrent que le trader a payé environ 3,30 $ par contrat pour créer cet écart haussier. Cela impliquerait que le GLD se négocie au-dessus de 190 $ d'ici la fin du mois de mars mais reste en dessous de 200 $. Pour que le trader réalise un bénéfice, en supposant que les contrats soient conservés jusqu'à l'expiration, le GLD devrait dépasser 193,30 $.
Breakout technique
L'or a incontestablement fait une percée d'un point de vue technique et est très proche de dépasser son sommet historique d'environ 2 100 $. Après une forte hausse à partir de 2018, le métal a consolidé latéralement depuis le sommet atteint fin 2020. Cependant, le métal a cassé une tendance baissière massive qui a offert une forte résistance pendant plusieurs mois. Finalement, l'or a pu franchir cette tendance à la mi-février.
L'indice de force relative a également augmenté de manière constante, ce qui suggère que la dynamique de l'or a évolué de manière plus positive ces dernières semaines. Si le niveau actuel du RSI signifie que le métal est suracheté pour le moment, il indique également que la forte tendance haussière de l'or devrait se poursuivre à plus long terme.
Il semblerait que tant que les taux d'inflation restent élevés et que l'incertitude persiste en Europe de l'Est, l'or devrait continuer à faire l'objet d'une offre. Toutefois, si l'incertitude en Europe de l'Est s'atténue et que le resserrement de la politique monétaire des banques centrales commence à faire baisser l'inflation, les perspectives de l'or pourraient changer très rapidement.