Investir dans le but d'obtenir un rendement régulier est un exercice délicat.
Et dans ce domaine, bien que les actions soient plus risquées que d’autres classes d’actifs, elles offrent aussi les meilleures opportunités si votre horizon temporel est long (de 20 à 30 ans). Avec cette approche, vous devenez un partenaire dans une bonne entreprise avec l’intention de conserver votre investissement à long terme, tout en collectant chaque année des dividendes réguliers, les réinvestir pour acheter plus d'actions, et ainsi de suite, en faisant jouer les intérêts composés en votre faveur.
La difficulté est biensur de bien choisir ses titres. En règle générale, si une entreprise a une position dominante dans un secteur, des flux de trésorerie disponibles importants et une solide croissance des dividendes, il est probable qu’elle se révélera être un bon investissement à long terme.
Walmart coche toutes les cases
Avec sa taille massive, son bilan solide et ses ventes en croissance, Walmart (NYSE: WMT) peut générer des revenus en croissance constante et générer un rendement régulier. Le plus grand détaillant du monde affiche en effet un palmarès impressionnant lorsqu’il s’agit de récompenser les investisseurs.
La société a augmenté ses dividendes chaque année depuis qu’elle a commencé à verser des dividendes en mars 1974, ce qui la place dans l’élite des 53 actions du S & P 500 connues sous le nom d’aristocrates de dividendes, et qui augmentent régulièrement les dividendes depuis 25 ans ou plus.
Les 45 années de hausse de dividendes de Walmart montrent à quel point il est important de récompenser les investisseurs. Cependant, les performances passées ne suffisent pas à anticiper les performances futures, et il faut aussi vérifier que les perspectives commerciales futures de Walmart restent solides et que l’entreprise est bien armée pour défendre son territoire.
A ce propos, la plus grande menace est Amazon (NASDAQ: AMZN), qui est devenue la deuxième entreprise américaine à avoir atteint $1000 milliards de capitalisation boursière, dans un monde où de plus en plus de consommateurs optent pour les achats en ligne, et où certains analystes voient un avenir difficile pour les détaillants traditionnels, y compris Walmart.
Mais les récents résultats trimestriels de la société montrent qu’elle parvient à effectuer les changements nécessaires pour assurer la viabilité à long terme de ses activités dans le contexte de la menace croissante de la concurrence en ligne. Le succès de son modèle de vente hybride, dans lequel son réseau massif de magasins et sa présence en ligne se rejoignent, montre que le détaillant est en passe de surmonter ce défi.
La fréquentation magasins reste solide, et les ventes en ligne de Walmart sont également en hausse. Elles devraient croître de 40% au cours de l’exercice 2019, alimentées par les investissements massifs et les acquisitions de la société pour améliorer sa plateforme numérique. Walmart offre également un service de collecte pour ses commandes en ligne dans 1 800 emplacements, et prévoit d'étendre ce service à environ 40% de la population américaine d’ici la fin de l’exercice.
Conclusion
Les données financières de Walmart montrent que le détaillant affiche une dynamique de croissance suffisante pour continuer à augmenter les dividendes. Au cours de l’exercice 2018, la société a réalisé un bénéfice net ajusté de 4,42 $ par action après dilution et déclaré un dividende total de 2,04 $ par action. Cela équivaut à un taux de redistribution de 46%.
Evoluant à 95 $ l’action et avec un rendement annuel de 2,16%, Walmart est une action fiable pour générer un revenu régulier à long terme. C’est aussi un excellent titre défensif qui a toujours surpassé l’ensemble du marché en période de détresse, de récession et de guerre.