Lundi, Bank of America (BofA) a fourni une analyse des tendances des CPU au troisième trimestre, indiquant une performance contrastée entre Advanced Micro Devices (AMD (NASDAQ:AMD)) et Intel Corporation (NASDAQ:INTC). La recherche, basée sur des données de Mercury Research, a montré qu'AMD réalisait des gains significatifs de parts de marché par rapport à Intel.
Au cours du troisième trimestre, les expéditions d'unités PC ont connu une modeste augmentation de 1% en glissement trimestriel et annuel. Cela malgré une période généralement forte pour les ventes. Intel a connu une baisse de 3% en glissement trimestriel des expéditions, ne répondant pas à la demande du marché, tandis que les expéditions d'AMD ont augmenté de 15% en glissement trimestriel.
La croissance d'AMD a été attribuée à sa plus grande proportion de produits grand public et de bureau sur les marchés occidentaux, par opposition à l'accent mis par Intel sur la Chine, l'entreprise et les segments des ordinateurs portables, qui ont montré des performances plus faibles.
Les prix de vente moyens (ASP) des CPU des deux entreprises ont augmenté de 5% en glissement trimestriel, potentiellement stimulés par de nouveaux produits PC IA. Dans le segment des serveurs, les expéditions du T3 ont augmenté de 7% en glissement trimestriel et de 10% en glissement annuel, après deux trimestres où les expéditions étaient en retard par rapport aux ventes de serveurs, signalant une normalisation des stocks de CPU.
Pour l'avenir, BofA s'attend à ce que les prix de vente moyens augmentent jusqu'au quatrième trimestre 2024 et en 2025, stimulés par de nouveaux produits avec des nombres de cœurs plus élevés.
La part de marché d'AMD devrait poursuivre sa trajectoire ascendante, avec des prévisions d'atteindre environ 27% de la part totale des revenus CPU d'ici l'année civile 2026, en hausse par rapport à une estimation précédente de moins de 25% et significativement plus élevée que la part de 19% de l'année civile 2023.
L'analyse a également souligné la présence croissante des fournisseurs basés sur Arm sur le marché des CPU pour serveurs, leur part d'unités grimpant à 7,0% au troisième trimestre, contre moins de 5% en 2023 et environ 1% en 2022. BofA a maintenu une note "Achat" pour AMD, citant les gains de parts de marché PC et serveurs ainsi que les montées en puissance des accélérateurs.
Pendant ce temps, la firme a maintenu une note "Sous-performance" pour Intel, pointant les pertes de parts de marché CPU et la croissance limitée des accélérateurs.
Dans d'autres actualités récentes, Arm Holdings, la société de conception de semi-conducteurs et de logiciels, a rapporté des résultats financiers impressionnants pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025. Le chiffre d'affaires total de la société a atteint 844 millions de dollars, dépassant les attentes, principalement grâce à une augmentation de 23% en glissement annuel des revenus de redevances. Cette hausse a été attribuée à une augmentation de 40% des redevances sur les smartphones, suite à l'adoption de sa technologie Armv9.
Malgré une baisse de 15% des revenus de licences, Arm Holdings a surpassé les attentes avec une augmentation de 13% de la valeur contractuelle annualisée. La société a également annoncé des partenariats importants avec Apple et MediaTek, soulignant la demande pour la plateforme Compute d'Arm. Les projections de revenus pour le T3 sont fixées entre 920 millions et 970 millions de dollars, avec un chiffre d'affaires annuel prévu entre 3,8 milliards et 4,1 milliards de dollars.
Les perspectives de l'entreprise restent positives, Arm Holdings prévoyant une augmentation de 40-45% des revenus de licences pour l'exercice fiscal, ainsi qu'une croissance continue de 23% en glissement annuel des redevances dans divers secteurs. Ils s'attendent également à ce que la croissance du marché du cloud computing s'accélère dans la seconde moitié de l'année.
Ces développements récents soulignent l'accent stratégique mis par Arm Holdings sur l'expansion de la portée de sa technologie dans divers secteurs, y compris l'IA et les ressources de calcul.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse des tendances du marché des CPU et des performances d'AMD et Intel, examinons de plus près Arm Holdings (ARM), un acteur clé de l'industrie des semi-conducteurs qui gagne du terrain sur le marché des CPU pour serveurs.
Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'Arm s'élève à un impressionnant 155,0 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le domaine de la conception de puces. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 24,56% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2025 s'aligne avec l'adoption croissante des processeurs basés sur Arm dans divers segments, y compris les serveurs, comme mentionné dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Arm opère avec un niveau d'endettement modéré et dispose d'actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme, suggérant une position financière solide pour soutenir ses initiatives de croissance. Cette stabilité financière pourrait être cruciale alors qu'Arm continue d'étendre sa présence sur le marché des CPU pour serveurs, où l'article note que sa part d'unités a atteint 7,0% au troisième trimestre.
La forte performance de l'entreprise est davantage mise en évidence par son remarquable rendement total du prix de 182,15% au cours de la dernière année. Cette croissance substantielle peut refléter la confiance des investisseurs dans le potentiel d'Arm à capitaliser sur les dynamiques changeantes du marché des CPU, en particulier alors que les acteurs traditionnels x86 comme Intel font face à des défis.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.