Mercredi, Baird a mis à jour ses perspectives financières pour les actions d'Amer Sports Inc. (NYSE:AS), augmentant l'objectif de cours à 24,00$ contre 20,00$ précédemment, tout en maintenant une notation Surperformance sur le titre. Cet ajustement intervient après qu'Amer Sports ait publié des résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires dépassant de plus de 4% les prévisions et une hausse de 12% de l'EBITDA ajusté, qui incluait également une contribution de subvention de 14 millions de dollars.
Le segment des vêtements techniques de l'entreprise a connu une augmentation significative de 34%, poursuivant sa dynamique au quatrième trimestre. Les ventes directes aux consommateurs (DTC) et les performances en Grande Chine ont également affiché une croissance substantielle, avec des augmentations respectives de 41% et 57%.
La forte performance des marques d'Amer Sports a conduit à un mix produit favorable, qui a contribué aux résultats financiers positifs. En réponse à la robuste performance du troisième trimestre, la direction a révisé ses prévisions de revenus pour 2024, relevant la limite inférieure de 1% malgré les vents contraires des taux de change.
Les attentes en matière de marge brute ont également été revues à la hausse, bien que cela soit équilibré par une augmentation des investissements dans les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A). La direction de l'entreprise a exprimé sa confiance dans les perspectives pour le quatrième trimestre 2024 et l'ensemble de l'année 2025.
L'objectif de cours révisé de 24$ implique une valorisation d'environ 18 fois le ratio attendu entre la valeur d'entreprise et l'EBITDA ajusté, ce qui est légèrement inférieur à celui des pairs de l'industrie à forte croissance d'Amer Sports. La position positive de Baird est étayée par les principaux moteurs de croissance au sein d'Amer Sports, qui devraient continuer à propulser les résultats financiers de l'entreprise.
La récente tendance à la hausse d'Amer Sports est largement attribuée à la forte performance de sa ligne de vêtements techniques, qui a été un contributeur majeur à la hausse du chiffre d'affaires de l'entreprise. Le canal de vente directe aux consommateurs et les gains significatifs de parts de marché en Grande Chine ont également joué des rôles cruciaux dans le succès de l'entreprise.
Pour l'avenir, les perspectives de Baird pour Amer Sports restent optimistes, la firme s'attendant à ce que l'entreprise maintienne sa trajectoire de croissance basée sur la solide fondation établie par ses segments d'activité clés et son positionnement stratégique sur le marché.
Dans d'autres nouvelles récentes, Amer Sports Inc. a rapporté de solides résultats au T3, dépassant les attentes avec une augmentation du chiffre d'affaires de 17% en glissement annuel à 1,35 milliard de dollars. Le segment des Vêtements Techniques de l'entreprise, qui inclut Arc'teryx, a connu une hausse significative de 34% de son chiffre d'affaires à 520 millions de dollars. De plus, Amer Sports a relevé ses prévisions de bénéfice par action ajusté pour l'ensemble de l'année 2024 à 0,43$-0,45$, en hausse par rapport à ses précédentes perspectives et au-dessus de l'estimation consensuelle de 0,41$.
UBS a montré sa confiance en Amer Sports en augmentant son objectif de cours de 24,00$ à 27,00$ tout en maintenant une notation Achat sur le titre. Cet ajustement a suivi le rapport financier du troisième trimestre d'Amer Sports, incitant UBS à réviser ses perspectives basées sur les prévisions revues à la hausse de l'entreprise pour les ventes, la marge brute et le bénéfice par action (BPA) pour l'ensemble de l'année 2024.
UBS anticipe un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 32% du BPA pour Amer Sports au cours des quatre prochaines années, suggérant des perspectives positives pour la performance de l'entreprise à court terme.
Ces développements récents reflètent les solides fondamentaux de l'entreprise et son potentiel de croissance continue, particulièrement pour sa marque Arc'teryx et sur le marché chinois. Selon UBS, Amer Sports devrait livrer des surprises positives dans son BPA au cours des prochains trimestres, agissant comme un catalyseur pour l'action. L'entreprise s'attend désormais à une croissance du chiffre d'affaires de 16-17% pour l'ensemble de l'année.
Perspectives InvestingPro
La performance récente d'Amer Sports Inc. s'aligne sur plusieurs métriques clés et perspectives d'InvestingPro. La forte croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 13,9% au cours des douze derniers mois, couplée à une impressionnante croissance trimestrielle de 18,1%, soutient les perspectives positives de Baird et l'augmentation de l'objectif de cours. Cette trajectoire de croissance est renforcée par un Conseil InvestingPro indiquant que le bénéfice net devrait croître cette année.
La robuste santé financière de l'entreprise est évidente avec ses actifs liquides dépassant ses obligations à court terme, comme le souligne un autre Conseil InvestingPro. Cette stabilité financière offre à Amer Sports la flexibilité d'investir dans des initiatives de croissance, telles que l'augmentation des dépenses SG&A mentionnée dans l'article.
La performance de marché d'Amer Sports a été particulièrement forte, avec un rendement du cours de 51,65% au cours des trois derniers mois et un rendement de 54,25% au cours de la dernière année. L'action se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, avec son prix à 98,9% du pic. Ces métriques s'alignent avec les Conseils InvestingPro notant un "fort rendement au cours des trois derniers mois" et un "rendement élevé au cours de la dernière année".
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Amer Sports, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et de son potentiel de marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.