Mardi, Barclays a émis une dégradation pour l'action Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), passant sa recommandation de Surpondérer à Neutre et réduisant son objectif de cours de 23,00$ à 19,00$.
Cette décision fait suite à une analyse détaillée des perspectives financières et des attentes opérationnelles de l'entreprise, particulièrement concernant son système de convoyeur Dune Express.
Le Dune Express, un système de convoyeur de 68 kilomètres, est considéré comme un avantage concurrentiel significatif pour Atlas Energy Solutions sur le marché très banalisé des agents de soutènement dans le secteur des services énergétiques.
Cependant, l'EBITDA attendu pour 2025, après la mise en service du système au quatrième trimestre 2024, a été revu à la baisse. La nouvelle projection d'EBITDA est désormais fixée à 420 millions $, en baisse par rapport à l'estimation initiale de 528 millions $.
La révision des attentes en matière d'EBITDA est basée sur les résultats réels du troisième trimestre, les prévisions pour le quatrième trimestre et les commentaires de la direction concernant les dépenses opérationnelles par tonne pour l'année à venir.
Il est important de noter que cette nouvelle prévision ne s'appuie pas sur des indications pour l'ensemble de l'année 2025, que la direction d'Atlas Energy Solutions n'a pas fournies.
Barclays a également modifié son multiple de valorisation pour Atlas Energy Solutions, le faisant passer de 5,5 fois à 6,0 fois l'EBITDA 2025 nouvellement projeté. Malgré l'augmentation du multiple, le nouvel objectif de cours indique toujours un potentiel de baisse de 14% par rapport aux niveaux actuels de l'action. La dégradation à Neutre reflète une position plus prudente sur les perspectives de performance à court terme de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, Atlas Energy Solutions a connu des développements notables. Goldman Sachs a dégradé les actions Atlas Energy de Achat à Neutre, réduisant l'objectif de cours de 23$ à 21$ en raison de la conviction que les actions sont maintenant correctement valorisées. Cela fait suite à la récente mise en service du Dune Express et à l'autorisation de 200 millions $ de rachats d'actions.
De plus, Goldman Sachs a révisé ses prévisions d'EBITDA pour Atlas Energy pour 2025 et 2026, les diminuant respectivement de 24% et 15%, reflétant des coûts d'extraction anticipés plus élevés et des perspectives plus modérées pour l'activité dans le secteur terrestre américain.
Malgré ces défis, Atlas Energy Solutions a rapporté une augmentation trimestrielle de 6% de son chiffre d'affaires, atteignant 304 millions $ lors de son alerte résultats du troisième trimestre.
L'entreprise a également annoncé une augmentation du dividende à 0,24$ par action et un programme de rachat d'actions de 200 millions $, reflétant sa confiance dans sa santé financière. Atlas s'attend à ce que les dépenses opérationnelles se normalisent d'ici la fin de l'année malgré l'anticipation d'un ralentissement des activités d'exploration et de production pendant la période des fêtes.
Pour l'avenir, Atlas prévoit une reprise saisonnière de la demande au début de 2025, avec une projection de diminution des dépenses en capital suite à l'achèvement du projet Dune Express.
Perspectives InvestingPro
Bien que Barclays ait dégradé Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), les données récentes d'InvestingPro présentent une image plus nuancée. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise a été robuste, avec une augmentation de 48,67% sur les douze derniers mois au T3 2024, et une impressionnante croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 93,15% pour le T3 2024. Cette forte performance du chiffre d'affaires s'aligne avec l'un des conseils InvestingPro, qui indique que les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours.
Malgré la dégradation, la santé financière d'AESI semble solide. L'entreprise opère avec un niveau d'endettement modéré, et les données InvestingPro montrent une marge brute saine de 35,1% sur les douze derniers mois. De plus, avec un rendement du dividende de 4,59% et une croissance significative du dividende de 68,33% sur les douze derniers mois, AESI pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Il convient de noter que bien que Barclays ait abaissé son objectif de cours à 19$, la juste valeur InvestingPro pour AESI s'établit à 26,25$, suggérant un potentiel de hausse. Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent trouver 6 conseils InvestingPro supplémentaires pour Atlas Energy Solutions, qui pourraient fournir des perspectives supplémentaires sur les perspectives de l'entreprise au-delà de la récente dégradation.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.