Jeudi, Barclays a exprimé une confiance continue dans les actions de Coupang Inc (NYSE:CPNG), maintenant une recommandation Surpondérer et un objectif de cours de 32,00$ pour l'action de l'entreprise. L'analyse de la firme fait suite au rapport sur les résultats du troisième trimestre de Coupang, qui a montré une croissance des revenus meilleure que prévu de 25% en glissement annuel à taux de change constant, hors Farfetch (FF). De plus, les marges EBITDA du groupe étaient favorables à 4,4%.
Malgré la croissance positive des revenus et l'EBITDA du groupe, les marges EBITDA du commerce de produits de Coupang ont connu une baisse de 142 points de base d'un trimestre à l'autre pour atteindre 6,8%, en deçà des attentes. La direction a attribué cette baisse principalement à l'augmentation des dépenses technologiques au cours du trimestre.
Cependant, ils ont souligné que ces dépenses ne constituent pas un changement structurel et peuvent varier, réaffirmant leur engagement à améliorer les marges au fil du temps. Ils ont également prévu des marges EBITDA plus élevées pour l'exercice 2024 par rapport à 2023.
Les analystes de Barclays soutiennent la stratégie de Coupang d'investissements importants en prévision d'une forte croissance future. Ils estiment que les marges de l'entreprise pourraient se redresser dès le prochain trimestre et conseillent aux investisseurs de regarder au-delà des fluctuations à court terme des résultats financiers, en particulier des marges.
En termes de nouvelles initiatives commerciales, les offres en développement de Coupang ont rapporté des pertes beaucoup plus faibles au troisième trimestre que prévu, Farfetch atteignant presque le seuil de rentabilité, dépassant le propre calendrier de l'entreprise d'un trimestre. Barclays conclut que les fondamentaux de Coupang restent solides, réitérant leur position positive sur le potentiel d'investissement de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Coupang Inc. a rapporté de solides résultats au T3, avec une augmentation de 27% en glissement annuel du total des revenus nets à 2,3 milliards de dollars et une hausse de 45% du bénéfice brut. Le nombre de clients actifs a augmenté de 11%, les membres WOW commandant neuf fois plus que les non-membres.
Cependant, l'EBITDA ajusté de l'entreprise s'est établi à 343 millions de dollars, soit un déficit de 5% par rapport aux estimations consensuelles. Cela a été attribué à une hausse imprévue des dépenses liées à la technologie, impactant la marge du commerce de produits.
Malgré ces défis, CLSA reste positif sur l'avenir de Coupang, maintenant sa recommandation Surperformance sur l'action. La firme anticipe une normalisation de ces coûts dans les 12 prochains mois et voit un potentiel significatif d'amélioration des marges à moyen et long terme.
Ces développements récents soulignent l'engagement de Coupang à maintenir une forte croissance des revenus et à améliorer l'expérience client. L'entreprise a rapporté un bénéfice de 70 millions de dollars au T3 et un bénéfice dilué par action de 0,04$, le PDG Bom Kim soulignant la performance presque à l'équilibre de Farfetch, indiquant une approche prudente des dépenses sur les nouveaux marchés.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives positives de Barclays sur Coupang Inc (NYSE:CPNG), les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs. La croissance des revenus de Coupang reste forte, l'entreprise rapportant une augmentation de 24,69% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024, en accord avec les observations de Barclays. Cette croissance est davantage soutenue par un conseil InvestingPro indiquant que les analystes anticipent une croissance continue des ventes pour l'année en cours.
Malgré la baisse temporaire des marges EBITDA du commerce de produits notée dans l'article, la santé financière globale de Coupang semble solide. Un conseil InvestingPro souligne que l'entreprise détient plus de trésorerie que de dette dans son bilan, ce qui pourrait offrir une flexibilité pour les investissements technologiques mentionnés par la direction.
Le marché semble prendre en compte le potentiel de croissance de Coupang, comme le reflètent ses ratios de valorisation. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 47,07, ce qui peut sembler élevé à première vue. Cependant, un autre conseil InvestingPro suggère que Coupang se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, indiquant une valeur potentielle pour les investisseurs qui partagent l'optimisme à long terme de Barclays.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie des finances et des perspectives de Coupang, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires, fournissant une analyse plus complète du potentiel d'investissement de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.