Lundi, Barclays a annoncé une révision à la hausse de l'action nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), passant de Equalweight à Overweight, avec un objectif de cours fixé à 44,00$. Cet objectif s'aligne sur le sentiment général des analystes, les données d'InvestingPro montrant des objectifs consensuels allant de 38$ à 45$. L'analyste a souligné trois raisons principales pour cette réévaluation positive des perspectives de l'entreprise de logiciels bancaires basés sur le cloud.
Premièrement, l'analyste a exprimé une confiance accrue dans les améliorations pour les clients bancaires de nCino, qui pourraient conduire à des volumes plus élevés de prêts commerciaux. Les logiciels d'origination de prêts commerciaux constituent environ 75% de l'activité de nCino. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 13,2% au cours des douze derniers mois, l'analyse d'InvestingPro indiquant un fort potentiel de croissance à venir.
De plus, la firme prévoit une croissance continue à deux chiffres des originations de prêts hypothécaires, qui représentent actuellement environ 15% des revenus de nCino. Barclays a également noté une augmentation des dépenses des banques dans divers secteurs verticaux, comme l'indiquent les données de Gartner.
La deuxième raison de cette révision à la hausse est le nouveau modèle de tarification de la plateforme de nCino, qui deviendra la norme pour toutes les nouvelles activités à partir du 1er février 2025. Ce changement devrait accélérer la reconnaissance des revenus des nouvelles transactions et offrir une plus grande exposition aux améliorations de volume. Barclays estime que ce délai plus court pour la reconnaissance des revenus soutient leurs estimations et pourrait signifier que l'entreprise a connu sa dernière réduction significative.
Enfin, Barclays considère que nCino se négocie avec une décote par rapport aux autres leaders du SaaS vertical, à environ 6 fois le ratio EV/Ventes pour l'année civile 2026. L'analyste suggère qu'il existe un potentiel d'augmentation des projections financières et d'expansion des multiples en 2025.
L'analyse de Barclays implique une croyance dans le potentiel de croissance de nCino et sa capacité à capitaliser sur les opportunités du marché, alors que l'entreprise se prépare à mettre en œuvre sa nouvelle stratégie de tarification l'année prochaine. L'objectif de cours révisé reflète les attentes de Barclays concernant la performance de nCino et son positionnement dans le secteur du logiciel en tant que service (SaaS).
Dans d'autres actualités récentes, nCino, un fournisseur de logiciels bancaires cloud, a annoncé des modifications aux contrats de travail de ses principaux dirigeants pour s'aligner sur les pratiques du marché. L'entreprise, qui a enregistré une solide croissance de son chiffre d'affaires de 13% en glissement annuel, a également fait l'objet de l'attention de diverses sociétés d'analystes en raison de ses récentes performances financières.
UBS a initié la couverture de nCino avec une recommandation d'achat, projetant un taux de croissance annuel composé d'environ 15% jusqu'à l'exercice fiscal 2028.
Keefe, Bruyette & Woods a maintenu une note Outperform sur l'action nCino, malgré une réduction de l'objectif de cours à 44,00$ contre 49,00$ précédemment, suite aux résultats du troisième trimestre de l'entreprise.
Baird a ajusté ses perspectives sur nCino, abaissant son objectif de cours à 42$ tout en maintenant une position Neutre. Ce changement a été influencé par les récentes performances financières de nCino, qui ont montré une augmentation du chiffre d'affaires de 14% et une amélioration des marges EBIT.
Stephens a relevé son objectif de cours sur nCino à 38,00$, contre 35,00$ précédemment, tout en maintenant une note Equal Weight sur l'action. Cet ajustement a fait suite aux résultats du troisième trimestre de nCino, qui ont dépassé les attentes mais ont été accompagnés d'une réduction des prévisions de chiffre d'affaires annuel de l'entreprise.
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