Vendredi, l'analyste de Barclays, Saket Kalia, a mis à jour les perspectives de la firme concernant Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM), augmentant l'objectif de cours de 60$ à 67$ tout en maintenant une recommandation Equalweight sur l'action. Cet ajustement fait suite aux performances financières d'Alarm.com au troisième trimestre, qui ont dépassé les prévisions de revenus de Barclays de 9 millions de dollars. Le succès de l'entreprise dans les ventes de matériel et un taux de rétention de 95% ont contribué à une croissance meilleure que prévue d'environ 10% des revenus des logiciels en tant que service (SaaS) et des licences.
Les résultats du troisième trimestre d'Alarm.com ont également révélé un EBITDA nettement supérieur aux attentes, dépassant d'environ 9 millions de dollars les prévisions. Cette surperformance du résultat net était principalement attribuée aux solides résultats de revenus de l'entreprise. Cependant, les prévisions de l'entreprise pour la croissance des revenus SaaS de l'exercice 2025 étaient inférieures aux attentes, suggérant une augmentation d'environ 6,5% d'une année sur l'autre. Cette projection prend en compte l'impact des vents contraires d'ADT et une normalisation des revenus de la licence IP de Vivint.
Malgré des prévisions prudentes pour les revenus SaaS pour l'exercice 2025, les perspectives d'EBITDA d'Alarm.com pour la même période sont optimistes. Les prévisions de l'entreprise indiquent une marge de 19%, supérieure aux estimations de Barclays et représentant une expansion de 700 points de base d'une année sur l'autre. On pense que ces solides prévisions de marge sont dues à la maturation et à l'augmentation des contributions des activités de croissance de l'entreprise, permettant une plus grande concentration sur la rentabilité.
L'objectif de cours révisé de Barclays est basé sur un multiple de 18 fois l'EBITDA estimé pour l'exercice 2025 d'environ 190 millions de dollars. Le nouvel objectif reflète la confiance dans la trajectoire financière d'Alarm.com, en particulier en termes de croissance de l'EBITDA à l'avenir. Le commentaire de l'analyste souligne la capacité de l'entreprise à équilibrer croissance et rentabilité, ce qui a été un facteur clé dans la révision de l'objectif de cours.
Dans d'autres nouvelles récentes, la performance d'Alarm.com au T3 a conduit à une révision à la hausse par Goldman Sachs, principalement en raison de l'augmentation des revenus des logiciels en tant que service (SaaS) et des licences, ainsi que des ventes importantes de matériel. Le taux de rétention net de l'entreprise s'est amélioré à 95%, et les marges d'EBITDA ajustées ont augmenté à 20,8%, dépassant les attentes. La direction d'Alarm.com vise maintenant une rentabilité plus élevée que l'objectif précédemment énoncé d'environ 18% de marges d'EBITDA ajustées. Jefferies a également initié une couverture sur Alarm.com, donnant à l'action une recommandation d'Achat et fixant un objectif de cours de 65,00$, soulignant la croissance durable et la rentabilité de l'entreprise.
Roth/MKM a maintenu une recommandation d'Achat sur Alarm.com mais a abaissé l'objectif de cours de l'action de 78$ à 73$, indiquant que la croissance du secteur commercial reste supérieure à celle du résidentiel. La firme a suggéré que les actions d'Alarm.com sont sous-évaluées par rapport à ses perspectives de croissance, qui incluent les marchés de la vidéo, du commercial et de l'international.
Goldman Sachs a initié une couverture sur Alarm.com avec une recommandation Neutre, reconnaissant la forte position de marché de l'entreprise mais notant également les défis posés par la montée des solutions de sécurité DIY et le ralentissement de la croissance sur le marché de la sécurité résidentielle nationale. JPMorgan a également maintenu une position neutre sur Alarm.com, réduisant l'objectif de cours de 70$ à 65$.
Les développements récents d'Alarm.com incluent l'achèvement d'une offre d'obligations convertibles de 500 millions de dollars et l'introduction de l'IA générative sur la plateforme de support des fournisseurs de services. Les attentes de revenus SaaS et de licences pour l'ensemble de l'année 2024 de l'entreprise ont été relevées entre 626,8 millions et 627,2 millions de dollars, avec un revenu total estimé entre 920,8 millions et 931,2 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Barclays, les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la position financière d'Alarm.com. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 2,81 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 26,69, indiquant la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices. Notamment, le ratio PEG d'Alarm.com de 0,44 suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa croissance des bénéfices, ce qui correspond à la perspective InvestingPro que l'entreprise "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois a atteint 923,82 millions de dollars, avec une solide marge bénéficiaire brute de 64,95%. Cette marge robuste soutient l'observation de Barclays sur la forte performance financière d'Alarm.com. De plus, la croissance de l'EBITDA de 57,7% au cours des douze derniers mois renforce l'amélioration de la rentabilité de l'entreprise, ce qui est cohérent avec les perspectives positives de l'analyste concernant l'EBITDA pour l'exercice 2025.
Une perspective InvestingPro souligne que "la direction a agressivement racheté des actions", ce qui pourrait être interprété comme un signe de confiance dans les perspectives futures de l'entreprise. Cela s'aligne sur le sentiment globalement positif exprimé dans le rapport de Barclays.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 10 perspectives supplémentaires pour Alarm.com, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.