Mardi, BTIG a réaffirmé sa recommandation d'achat sur Exagen (NASDAQ:XGN) avec un objectif de cours stable à 5,00$. Cette décision fait suite aux résultats du troisième trimestre d'Exagen, qui étaient conformes aux prévisions sur une base ajustée, mais légèrement inférieurs sur une base déclarée en raison d'ajustements ponctuels qui ne devraient pas se répéter.
Exagen a enregistré une augmentation de 26% en glissement annuel des prix de vente moyens (ASP) pour le troisième trimestre. La société prévoit également d'atteindre un flux de trésorerie positif au quatrième trimestre 2025. Malgré une légère réduction de ses prévisions de revenus pour 2024, désormais fixées à 55-56 millions de dollars, reflétant une croissance de 5-7% en glissement annuel, cet ajustement est considéré comme négligeable par BTIG.
La révision à la baisse des prévisions de revenus pour 2024 tient compte de l'impact des ajustements ponctuels. Les lancements de nouveaux produits d'Exagen, prévus pour la fin de l'année 2024, devraient contribuer à des ASP plus élevés en 2025. John Aballi, le PDG de l'entreprise, a été reconnu pour sa gestion efficace, améliorant la croissance du chiffre d'affaires et la marge brute tout en réduisant les dépenses d'exploitation.
L'action d'Exagen se négocie actuellement à environ 0,7 fois l'estimation de revenus de BTIG pour 2026, qui s'élève à 72 millions de dollars. Cette valorisation est considérée comme bien inférieure à la fourchette typique de 3 à 7 fois les revenus observée parmi les pairs d'Exagen et les moyennes historiques. La réitération de la recommandation d'achat et de l'objectif de cours de 5$ par la firme reflète la confiance dans la trajectoire financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.