Mardi, BTIG a maintenu sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 55,00$ pour DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), malgré les défis potentiels découlant des propositions d'augmentation des taux d'imposition en Louisiane. L'analyse de la firme suggère que l'impact sur DraftKings, ainsi que sur d'autres acteurs du secteur comme FanDuel et BetMGM, sera atténué par la décision de limiter les offres promotionnelles aux joueurs, ce qui pourrait compenser des coûts substantiels.
La firme estime que, si la hausse d'impôts est mise en œuvre, DraftKings pourrait faire face à environ 11 millions de dollars de risque pour l'année civile 2025, tandis que FanDuel et BetMGM pourraient voir des impacts respectifs de 15 millions et 3 millions de dollars. Ces chiffres prennent en compte la possibilité de réduire les dépenses opérationnelles pour atténuer l'augmentation des impôts.
BTIG souligne également que le risque financier réel posé par les changements fiscaux proposés semble être moins important que le risque perçu suggéré par les réactions du marché. La firme conseille aux investisseurs de considérer la capacité des entreprises à gérer les pressions fiscales par des changements stratégiques, tels que l'ajustement de la gamme d'options de paris et le lancement d'opérations dans de nouveaux États avec des environnements fiscaux plus favorables.
La firme fait remarquer que bien qu'il soit encore tôt pour tirer des conclusions définitives, les données actuelles indiquent que le marché pourrait surestimer les effets négatifs sur le modèle financier de DraftKings. BTIG suggère que, compte tenu de la capacité de l'industrie à s'adapter par la gestion des coûts et les changements stratégiques, l'impact à long terme sur le cours de l'action de DraftKings pourrait être moins substantiel qu'initialement craint.
Dans d'autres nouvelles récentes, DraftKings a rapporté une augmentation significative de 39% de son chiffre d'affaires en glissement annuel, atteignant 1,95 milliard de dollars, malgré une perte d'EBITDA ajusté de 59 millions de dollars. Les perspectives futures de l'entreprise incluent la génération d'environ 850 millions de dollars de flux de trésorerie disponible pour l'exercice 2025, avec des prévisions de chiffre d'affaires fixées entre 6,2 et 6,6 milliards de dollars et des prévisions d'EBITDA ajusté allant de 900 millions à 1 milliard de dollars. Dans la lignée de ces développements, TD Cowen a relevé son objectif de cours pour DraftKings à 55$, tandis que Goldman Sachs a maintenu son objectif de cours à 57$, les deux firmes conservant leur recommandation d'achat sur l'entreprise.
La légalisation des paris sportifs dans le Missouri devrait fournir un coup de pouce significatif au chiffre d'affaires et à l'EBITDA de DraftKings. DraftKings prévoit également d'améliorer ses offres de paris en direct en intégrant Simple Bet et s'attend à une augmentation de 500 points de base du mix de paris combinés pendant la saison NFL. Cependant, l'entreprise maintient une perspective prudente sur les dépenses d'acquisition de clients en raison d'un environnement concurrentiel.
Perspectives InvestingPro
En complément des perspectives optimistes de BTIG sur DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position financière et à la performance de marché de l'entreprise. Malgré les défis potentiels liés aux augmentations des taux d'imposition, DraftKings a montré une forte croissance de son chiffre d'affaires, avec une augmentation de 40,01% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024, atteignant 4,61 milliards de dollars. Cela s'aligne avec un conseil InvestingPro indiquant que les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours.
La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 20,61 milliards de dollars, reflétant la confiance des investisseurs. Cependant, il convient de noter que DraftKings opère avec un ratio cours/valeur comptable élevé de 19,15, suggérant une valorisation premium. Cela est cohérent avec un autre conseil InvestingPro soulignant que l'action se négocie à un multiple de valorisation élevé par rapport au chiffre d'affaires.
Il est important de noter que, bien que DraftKings n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, un conseil InvestingPro suggère que les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année. Cette projection pourrait soutenir la recommandation d'achat et l'objectif de cours de 55,00$ de BTIG, en particulier si DraftKings parvient à naviguer avec succès les défis fiscaux potentiels grâce à des stratégies de gestion des coûts comme discuté dans l'article.
Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à des informations supplémentaires via InvestingPro, qui offre 13 conseils supplémentaires pour DraftKings, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.