Lundi, Canaccord Genuity a révisé ses perspectives sur Compass Pathways (NASDAQ:CMPS), réduisant l'objectif de cours de 48$ à 23$, tout en réaffirmant sa recommandation d'achat sur l'action. L'analyste de la firme a mis à jour le modèle financier pour adopter une approche plus prudente, incluant un retard dans le lancement prévu de COMP360 aux États-Unis et à l'international. Initialement projeté pour 2026/27, le lancement est désormais anticipé pour 2028/29.
Le modèle révisé de l'analyste tient également compte d'une adoption plus lente et d'une augmentation des coûts de vente, généraux et administratifs après le lancement, en raison du besoin potentiel d'éducation supplémentaire face aux incertitudes entourant la commercialisation du médicament. Malgré ces changements, la firme maintient une probabilité d'approbation de 60% pour COMP360, suggérant que les retards dans les délais des essais pourraient être bénéfiques pour générer des données de phase 3 plus robustes.
Compass Pathways a rapporté que sa restructuration, annoncée lors de la mise à jour du troisième trimestre 2024, devrait assurer une trésorerie s'étendant "au moins jusqu'en 2026", ce qui s'aligne avec le modèle mis à jour de Canaccord. La firme s'attend à des efforts de levée de fonds au troisième trimestre 2025, sur la base de données potentiellement positives attendues au deuxième trimestre de la même année, ainsi que les années suivantes.
Les ajustements au modèle de Canaccord impliquent également l'extension de la période d'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) jusqu'à la fin de 2025, ce qui a contribué à la baisse de l'objectif de cours. Malgré la réduction significative de 48$ à 23$, la firme note que le nouvel objectif de cours offre toujours un potentiel de hausse substantiel par rapport aux niveaux de négociation actuels de l'action. Les ventes de pointe non ajustées sont désormais prévues à 3,4 milliards $ d'ici 2035, une baisse par rapport à l'estimation précédente de 4,2 milliards $.
Dans d'autres nouvelles récentes, Compass Pathways a fait face à des développements significatifs. La société a signalé des retards dans ses essais cliniques de phase III pour COMP360, une thérapie orale à base de psilocybine pour la dépression résistante au traitement (TRD). La publication attendue des données d'essai de COMP360 a été repoussée au deuxième trimestre 2025 pour COMP005 et au second semestre 2026 pour COMP006. De plus, Compass Pathways a annoncé une réduction d'effectifs d'environ 30% et un arrêt des efforts précliniques non liés à COMP360 dans le cadre d'une concentration stratégique sur le développement de COMP360.
En réponse à ces développements, H.C. Wainwright a ajusté son objectif de cours sur les actions de Compass Pathways à 60$ contre 120$ précédemment, mais a maintenu sa recommandation d'achat. RBC Capital Markets a également ajusté son objectif de cours à 18$ contre 23$, maintenant une notation Surperformance. Malgré les retards, les deux firmes ont exprimé leur confiance dans le potentiel de COMP360 pour le traitement de la dépression.
Compass Pathways a rapporté une consommation de trésorerie de 35,8 millions $ pour le troisième trimestre 2024, malgré un crédit d'impôt R&D de 13,6 millions $. Cependant, la société reste engagée dans le lancement réussi et la viabilité commerciale de COMP360, avec des données attendues de plus de 1.000 patients issus des essais en cours.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Compass Pathways (NASDAQ:CMPS). La capitalisation boursière de la société s'élève à 372,89 millions $, reflétant sa valorisation actuelle dans le secteur des biotechnologies.
Les conseils InvestingPro soulignent que Compass Pathways détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui correspond à la mention dans l'article de la trésorerie de l'entreprise s'étendant "au moins jusqu'en 2026". Ce coussin financier pourrait offrir une certaine stabilité alors que l'entreprise navigue dans le calendrier retardé du lancement de COMP360.
Cependant, il est crucial de noter que CMPS brûle rapidement ses liquidités, un conseil InvestingPro qui souligne l'importance des efforts de restructuration mentionnés dans l'article. Ce taux de consommation de trésorerie explique pourquoi Canaccord Genuity s'attend à des efforts de levée de fonds en 2025 et au-delà.
L'action a montré une volatilité significative, avec un rendement de 16,45% sur la dernière semaine mais un rendement de -37,71% depuis le début de l'année. Cette volatilité reflète l'incertitude entourant le calendrier de développement du produit de l'entreprise et son potentiel succès sur le marché.
Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à 10 conseils InvestingPro supplémentaires pour Compass Pathways, offrant des insights plus approfondis sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.