Mercredi, Citi a dégradé la note de Pulmonx Corp. (NASDAQ:LUNG) de "Achat" à "Neutre", accompagnée d'une réduction significative de l'objectif de cours à 7,50$ contre 17,00$ précédemment.
Cette réévaluation intervient malgré le respect constant des prévisions par l'entreprise et sa performance boursière depuis le début de l'année, qui a vu une baisse d'environ 50%. Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise maintient une forte liquidité avec un ratio de liquidité générale de 7,7 et détient plus de trésorerie que de dettes dans son bilan.
La dégradation reflète les inquiétudes de Citi concernant les défis auxquels Pulmonx est confronté pour stimuler le mouvement de son cours de bourse. Même avec une nouvelle direction en place, incluant le PDG Steve Williamson depuis février 2024 et le directeur financier Mehul Joshi depuis avril 2024, la firme anticipe que la reprise de l'action dépendra des améliorations d'efficacité de l'entreprise et des améliorations de l'entonnoir de patients via sa plateforme LungTraX.
Malgré les défis actuels, l'analyse d'InvestingPro montre que l'entreprise a réalisé une croissance impressionnante de son chiffre d'affaires de 22,3% au cours des douze derniers mois, bien qu'elle reste non rentable.
Pour 2025, Citi prévoit un ralentissement de l'ajout de nouveaux centres aux États-Unis à environ 29, contre environ 55 attendus en 2024. Néanmoins, ce ralentissement devrait être quelque peu compensé par une augmentation des taux d'utilisation. Les perspectives de croissance de l'entreprise devraient être davantage soutenues par l'introduction de la valve Zephyr au Japon et la commercialisation d'Aeriseal en 2026.
Malgré l'optimisme entourant le potentiel de la franchise de valves Zephyr de Pulmonx, Citi reste prudent quant aux perspectives à court terme de l'action. La firme suggère qu'une appréciation significative du cours de l'action de Pulmonx est peu probable jusqu'à ce que l'entreprise démontre une croissance accélérée de ses revenus et des voies plus claires vers la rentabilité.
Par conséquent, Citi a ajusté son objectif de cours sur la base de 3-4 fois le chiffre d'affaires estimé pour 2025, contre 5-6 fois précédemment, et a révisé sa valorisation par flux de trésorerie actualisés à 11$ contre 17$.
Dans d'autres actualités récentes, Pulmonx Corporation a rapporté une solide augmentation de 15% de ses ventes mondiales au troisième trimestre, totalisant 20,4 millions de dollars. Le marché américain a joué un rôle significatif dans cette croissance, avec une hausse de 17% des revenus, tandis que les ventes internationales ont également connu une augmentation de 12%. L'entreprise a réaffirmé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année complète, indiquant sa confiance dans une croissance continue, particulièrement sur les marchés internationaux.
Pulmonx a également réalisé des avancées stratégiques en se concentrant sur la formation des médecins, l'automatisation du flux de patients et la sensibilisation à ses valves Zephyr pour le traitement de la BPCO. La direction de l'entreprise prévoit un point médian de croissance de 20% pour le chiffre d'affaires de l'année complète 2024, avec des catalyseurs de croissance anticipés en 2025 et au-delà.
Malgré une perte nette déclarée de 14,1 millions de dollars pour le trimestre, Pulmonx a réussi à réduire ses dépenses d'exploitation d'environ 5 millions de dollars. L'entreprise réalise également des progrès significatifs dans ses essais cliniques, le programme AeriSeal étant prévu pour un lancement commercial hors des États-Unis en 2026 et aux États-Unis en 2027.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.