Vendredi, Citi a maintenu sa recommandation d'Achat sur l'action Flutter Entertainment Plc (FLTR:LN) (NYSE:FLUT) et a relevé son objectif de cours à 260,00£, contre 220,00£ précédemment. Cet ajustement fait suite à l'évaluation des résultats du troisième trimestre de Flutter et à la révision des prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2024.
Les nouvelles prévisions de Citi pour les revenus de l'entreprise en 2024 et 2025 montrent une légère augmentation, principalement due à une performance du troisième trimestre meilleure que prévu. Bien que les estimations pour le quatrième trimestre 2024 restent globalement inchangées, une légère baisse de 1% est attendue aux États-Unis et une augmentation de 1% hors États-Unis.
Les projections révisées incluent une augmentation des prévisions d'EBITDA ajusté pour 2024 et 2025 de 2% et 3% respectivement. Cependant, les estimations de bénéfice par action (BPA) ont été ajustées à une baisse de 6% pour l'exercice 2024, reflétant une perte de juste valeur de 121 millions de dollars liée au passif de l'Option Fox au troisième trimestre, sans changement prévu pour l'exercice 2025.
Les nouvelles estimations de Citi pour les revenus 2024 de Flutter aux États-Unis s'élèvent à 6,17 milliards de dollars, ce qui se situe dans la fourchette des prévisions de l'entreprise de 6,05 à 6,25 milliards de dollars. L'EBITDA ajusté pour la même période est prévu à 722 millions de dollars, également dans la fourchette guidée de 670 à 750 millions de dollars.
Pour les opérations de Flutter hors États-Unis, les prévisions de revenus pour 2024 sont de 8,18 milliards de dollars, avec un EBITDA ajusté de 1,87 milliard de dollars, en ligne avec les prévisions de l'entreprise de 1,77 à 1,87 milliard de dollars.
Le marché australien devrait contribuer à hauteur de 296 millions de dollars à l'EBITDA ajusté, ce qui correspond de près aux prévisions de l'entreprise d'environ 290 millions de dollars.
Conformément à ces prévisions, Citi a également ajusté les multiples de valorisation somme des parties (SOTP) valeur d'entreprise sur EBITDA (VE/EBITDA) pour l'exercice 2025 afin de refléter la croissance anticipée de l'EBITDA. Les multiples pour le Royaume-Uni et l'Irlande ont été augmentés à 10 fois contre 9,5 fois, le segment International à 11 fois contre 10,5 fois, et les États-Unis à 16 fois contre 14 fois. Cependant, le multiple pour l'Australie a été réduit à 10 fois contre 10,5 fois. Ces changements sous-tendent le nouvel objectif de cours de 260£.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.