Mercredi, Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur Exide Industries Ltd. (EXID:IN), tout en réduisant son objectif de cours de 610,00 INR à 540,00 INR. Cet ajustement fait suite aux résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 d'Exide, qui n'ont pas répondu aux attentes en raison de revenus légèrement inférieurs et de frais de vente, généraux et administratifs plus élevés que prévu.
La direction d'Exide Industries a noté une demande robuste dans les segments du remplacement automobile et des onduleurs industriels et solaires, tout en identifiant des faiblesses dans le segment des onduleurs domestiques, attribuées à l'arrivée précoce de la mousson, et dans le segment des équipementiers automobiles (OEM), qui a souffert d'un excès de stocks dans les canaux de distribution.
En réponse à la faiblesse observée des revenus et à l'augmentation des coûts, Citi a revu à la baisse ses estimations de bénéfices. Cependant, l'impact sur les bénéfices a été quelque peu atténué par une légère amélioration des marges brutes. Le multiple cours/bénéfices (P/E) cible pour l'activité principale d'Exide a également été réduit de 22 à 21 fois, sur la base des estimations pour l'exercice 2026.
Le nouvel objectif de cours basé sur la somme des parties (SOTP) reflète une baisse de 610 INR à 540 INR. Bien que la recommandation d'achat soit maintenue, Citi recherche plus de clarté sur les tendances de la demande de base et d'éventuels détails sur l'intégration des clients pour l'usine de fabrication de cellules lithium-ion d'Exide avant de procéder à de nouvelles évaluations.
Perspectives InvestingPro
Alors que Citi a ajusté ses perspectives sur Exide Industries Ltd. (EXID:IN), les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la performance de l'entreprise. Malgré les défis récents notés dans les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025, Exide a démontré une résilience dans certains domaines. L'entreprise a maintenu un rendement total du cours sur un an solide de 4,94%, surpassant son rendement sur trois mois de 9,77%. Cela suggère que malgré les fluctuations à court terme, Exide a réussi à créer de la valeur pour ses actionnaires sur une période plus longue.
Les conseils InvestingPro soulignent la position d'Exide en tant qu'acteur majeur de l'industrie des composants automobiles, ce qui correspond à la forte présence de l'entreprise dans les segments automobile et industriel mentionnés dans l'article. De plus, Exide a maintenu le versement de dividendes pendant 18 années consécutives, indiquant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même pendant les périodes difficiles. Cette constance peut rassurer les investisseurs préoccupés par les récents résultats inférieurs aux attentes.
La capacité de l'entreprise à fonctionner avec un niveau d'endettement modéré, comme le note InvestingPro, pourrait être particulièrement pertinente compte tenu de l'accent mis actuellement sur les coûts et les marges. Cette prudence financière pourrait permettre à Exide plus de flexibilité pour naviguer dans les défis du marché décrits dans l'article, tels que la faiblesse dans les segments des onduleurs domestiques et des équipementiers automobiles.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché d'Exide. Ces conseils supplémentaires, ainsi que des métriques en temps réel, peuvent aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées à la lumière des récents ajustements des analystes et des conditions du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.