Jeudi, Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur les actions de Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) et a relevé son objectif de cours de 28,00$ à 33,00$, suite aux solides résultats du troisième trimestre de l'entreprise. Clearwater Analytics a enregistré une croissance d'environ 26% en glissement annuel de son revenu récurrent annuel (ARR), dont environ 24% de croissance organique.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a été soutenu par un taux de rétention net des revenus (NRR) d'environ 114%, dépassant l'estimation d'environ 111%.
L'amélioration du NRR par rapport aux 110% environ du trimestre précédent a été attribuée à un gain de 2 points provenant de l'intégration d'actifs supplémentaires et de la vente croisée de produits aux clients existants, ainsi qu'à une augmentation de 2 points due à l'augmentation des actifs sous gestion (AUM) en raison de la hausse des prix des actifs. De plus, Clearwater a présenté des chiffres d'EBITDA ajusté supérieurs aux attentes.
Malgré la performance positive du troisième trimestre et l'augmentation du NRR, les perspectives de Clearwater pour le quatrième trimestre restent inchangées, ce qui, selon Citi, pourrait indiquer des hypothèses prudentes avec un potentiel de hausse. La firme prévoit une croissance continue grâce aux efforts de vente croisée et estime que le NRR plus élevé place Clearwater dans une position forte pour maintenir, voire accélérer, sa croissance organique au cours de l'exercice 2025 et au-delà.
Un autre point fort a été la résiliation potentielle de l'accord de créance fiscale (TRA), qui est considérée comme une démarche positive susceptible d'améliorer la conversion du flux de trésorerie disponible (FCF) et de réduire la complexité de la structure financière de l'entreprise. Les perspectives de Citi sur Clearwater sont optimistes, notant que la plateforme est bien accueillie sur le marché et présente de nombreuses opportunités avec les clients nouveaux et existants.
Dans d'autres actualités récentes, Clearwater Analytics a démontré une performance financière robuste avec une augmentation de 19% de son chiffre d'affaires en glissement annuel pour le deuxième trimestre 2024, atteignant 106,8 millions de dollars. Cette croissance a été alimentée par l'introduction de nouveaux produits et l'expansion sur les marchés nord-américains et internationaux.
En réponse à cela, Clearwater Analytics a revu à la hausse ses prévisions de revenus pour l'année, suite à une augmentation significative de la marge d'EBITDA ajustée à 31,3% et à une augmentation de 116,9% du flux de trésorerie disponible provenant des opérations, totalisant 42,4 millions de dollars.
Clearwater Analytics a également formé un partenariat stratégique avec Snowflake, un leader des solutions AI Data Cloud, pour améliorer l'utilisation des données pour les gestionnaires d'actifs et les propriétaires. Ce partenariat devrait fournir aux clients des insights exploitables et des opportunités pour développer leurs activités.
Du côté des analystes, JPMorgan a relevé la recommandation de l'action Clearwater Analytics de Neutre à Surpondérer, fixant un nouvel objectif de cours à 33,00$, en hausse par rapport aux 23,00$ précédents. Cette mise à niveau a été motivée par une augmentation significative du taux de rétention net des revenus de l'entreprise et une demande généralisée pour ses services.
D'autres firmes telles qu'Oppenheimer et RBC Capital Markets ont également relevé leurs objectifs de cours pour Clearwater Analytics, maintenant des notations positives sur les actions.
Parmi les autres développements récents chez Clearwater Analytics, on note la nomination de Fleur Sohtz au poste de nouvelle directrice marketing et un investissement dans l'IA générative. L'entreprise prévoit également de s'étendre en Europe et dans la région APAC, ciblant spécifiquement les marchés britannique, français et allemand.
Perspectives InvestingPro
Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) continue de démontrer une forte performance financière, comme en témoignent à la fois les résultats du troisième trimestre de l'entreprise et les données récentes du marché. Selon les données d'InvestingPro, CWAN a affiché une impressionnante croissance des revenus de 20,82% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, en ligne avec la robuste croissance de 26% en glissement annuel de l'ARR rapportée au troisième trimestre. Cette trajectoire de croissance est en outre soutenue par un conseil InvestingPro indiquant que le bénéfice net devrait augmenter cette année.
L'action de l'entreprise a également enregistré des performances exceptionnelles, avec un rendement total du cours de 52,51% au cours de l'année écoulée et un rendement significatif de 61,93% au cours des six derniers mois. Ces chiffres soulignent l'accueil positif du marché pour le modèle d'affaires et la stratégie de croissance de Clearwater. Un conseil InvestingPro note que l'action se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, ce qui corrobore la forte confiance des investisseurs mentionnée dans l'article.
Bien que les indicateurs de valorisation de l'entreprise, tels que les multiples élevés d'EBITDA et de revenus, suggèrent une valorisation premium, cela pourrait être justifié par les fortes perspectives de croissance et la position sur le marché décrites dans l'analyse de Citi. Les investisseurs cherchant des informations plus complètes peuvent accéder à 15 conseils InvestingPro supplémentaires pour CWAN, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.