Jeudi, Citi a maintenu sa recommandation Neutre sur Fastly Inc. (NYSE:FSLY) mais a augmenté son objectif de cours de 7,00$ à 9,00$. Cet ajustement intervient après que Fastly ait annoncé une croissance de ses revenus de 7% en glissement annuel, égalant les niveaux du deuxième trimestre. Cette croissance est en partie due à des événements ponctuels et à une accélération notable de 20% en glissement annuel des revenus provenant des clients en dehors du top 10, contre 13% au trimestre précédent.
Malgré ces développements positifs, Fastly a également connu quelques défis. Les Obligations de Performance Restantes (RPO) de l'entreprise ont connu une baisse de 5% en glissement annuel, bien qu'il y ait eu une amélioration d'un trimestre à l'autre grâce à de meilleurs renouvellements de contrats et à l'adoption de packages.
De plus, la Rétention Nette des Revenus (NRR) de Fastly a chuté de 5 points pour atteindre 105%. Citi a souligné que le NRR devrait continuer à ressentir les effets au moins jusqu'au premier semestre 2025.
Pour l'année calendaire 2024, les prévisions de Fastly ont été revues à la hausse, à l'exception d'une réduction prévue du flux de trésorerie disponible (FCF). Ces prévisions révisées tiennent compte des bons résultats du troisième trimestre et anticipent des revenus stables au quatrième trimestre. Cette perspective inclut l'impact continu mais décroissant des défis liés au trafic des grands médias et des marges d'exploitation plus faibles en raison des pressions sur la marge brute.
Pour 2025, Citi entrevoit un potentiel de redressement chez Fastly, citant des facteurs tels que la faillite d'un concurrent, un environnement tarifaire plus rationnel et une plus grande discipline dans la stratégie commerciale. Le nouveau Directeur des Revenus (CRO) devrait diriger les efforts visant à développer les unités de gestion des stocks (SKU) de packages et de sécurité et aider l'entreprise à surmonter les obstacles liés au trafic.
Cependant, Citi reste prudente, affirmant que ce potentiel de redressement reste "un défi d'exécution de taille", et exprime le souhait d'observer des améliorations tangibles des indicateurs clés de performance avant d'approuver pleinement les perspectives de croissance de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Fastly a annoncé des mises à jour de ses statuts, incluant de nouvelles règles de procuration et des exigences supplémentaires pour les actionnaires proposant des candidats ou des affaires.
DA Davidson et Piper Sandler ont ajusté leurs objectifs de cours pour les actions Fastly, maintenant une recommandation Neutre, en réponse aux perspectives de revenus de l'entreprise et à sa stratégie de restructuration.
Raymond James a dégradé la notation des actions Fastly de Fort Achat à Performance de Marché, citant de meilleures opportunités ailleurs. Le cabinet estime qu'il faudra peut-être quelques trimestres supplémentaires pour que les nouvelles initiatives de Fastly se reflètent positivement sur le chiffre d'affaires et les résultats de flux de trésorerie disponible de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Fastly. Malgré les défis notés dans l'analyse de Citi, Fastly a affiché un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 19,3%. Cela s'aligne avec la récente croissance des revenus de l'entreprise et les perspectives potentielles de redressement mentionnées dans l'article.
Cependant, les conseils d'InvestingPro mettent en garde que le RSI de Fastly suggère que l'action est en territoire de surachat, ce que les investisseurs devraient prendre en compte parallèlement à la récente augmentation du prix. De plus, l'entreprise ne devrait pas être rentable cette année, reflétant les défis en cours et les risques d'exécution soulignés dans le rapport de Citi.
Sur une note positive, Fastly opère avec un niveau d'endettement modéré et ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, offrant potentiellement une certaine flexibilité financière alors qu'elle navigue dans ses efforts de redressement. Ces facteurs pourraient soutenir la capacité de l'entreprise à investir dans des initiatives de croissance et à surmonter les vents contraires à court terme.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour Fastly, fournissant des insights plus approfondis sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.